美股跟币圈关系大吗?美股和币圈的相关性详解

众所周知,一般对冲基金都会引入相关性指标作为投资及资产配置的重要参考,它能够帮助投资者排除市场的噪音,抽离出真正影响市场走势的关键因素。而自去年以来,美股与币圈之间有时存在正相关关系,但并不是长久存在的。BTC与纳指相关性从去年年初开始一直维持一定程度的正相关,直到9月月开始,BTC开始转跌,有部分原因是由于大资金sell the news导致。很多投资者都想要进一步的了解美股跟币圈关系大吗?下面就让小编为大家好好介绍一下美股和币圈的相关性。

美股跟币圈关系大吗?

美股与币圈之间有时存在正相关关系,但并不是长久存在的,在比特币的大部分生命周期中,基本上与传统美股之间并没有太多相关性,有时甚至会表现出负相关性。正因为如此,比特币通常被视为一种多元化投资组合、或是一种通胀对冲资产,但在最近几年,人们发现比特币与美股之间的相关性不断攀升,投资者也无法确定比特币与美股这种耦合究竟是短期现象,还是长期趋势。

ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)是美国第一个、也是最大的一个比特币期货ETF,其资产管理规模约为7.063亿美元,该ETF于现货比特币的关联性很高(目前指标值达到0.98)。自2022年初至今,ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)已下跌超过55.3%,而同期现货比特币价格的下跌幅度则为54.4%(差异是由于未来合同的滚动成本造成,随着时间的推移会产生很小的拖累)。

美股跟币圈相关性解读

就目前而言,加密市场对比特币与美股之间的相关性存在两种:

第一,在市场波动和市场走向不确定的时候,看似不相关的资产类别反而会表现出较高的相关性。实际上,除了比特币之外,即使是与美股呈负相关的债券市场,在整个2022年期间也是现出与美股越来越高的正相关性。

第二,比特币和美股表现出的相关性可能归因于加密货币市场愈发成熟。比特币自诞生至今已有约15年时间,但在过去的几年里,加密货币对主流投资的渗透加速了。

举几个例子:2021年4月,Coinbase(COIN)首次公开募股;6个月后,2021年10月,美国首个基于期货的比特币交易所交易基金ProShares Bitcoin StrategyETF(BITO)正式上市。此外,机构采用继续增长,美国证券交易委员会、美联储和其他金融监管机构也开始认真对待加密货币,就像对待任何其他交易所交易证券一样不过,由于历史数据有限且没有先例,因此很难判断未来比特币科0美股的相关性会是什么样子。但随着市场正常化,相这种关性可能会略微脱钩,但鉴于加密市场成熟度不断提升,相关性生可能仍然很高。

另一方面,加密货币与美股相关性走高或许并不一定是坏事,坦率地说,许多投资者已经开始使用比特币和比特币相关美股作为一种"回报增强剂",有些投资者也会将加密作为自己技术投资配置的一部分,通常会在总投资组合中分配1-5%6左右的比例。随着比特币价格徘徊在20,000美元区间,投资者可能会认为这是建立或增加投资配置的一个很好的切入点。