淘金热：贵金属到达未知领域

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日经、标准普尔500指数、纳斯达克、比特币和黄金——它们有什么共同点？这周他们都创下了历史新高！当投资者想知道股市还能走多远时，一些人正在积累黄金，用避险资产分散投资组合。让我们仔细看看是什么推动了贵金属价格的飙升，以及这种涨势是否有可能继续。

金价达到2141.70美元，创历史新高

随着最近的通胀数据表明它正在朝着美联储2%的目标迈进，联邦公开市场委员会官员的多次干预，以及鲍威尔在国会面前的证词，市场参与者越来越多地押注于6月份的首次降息，这推高了金价。中东的冲突也支持了对黄金的需求（例如，自以色列和哈马斯冲突开始以来，黄金价格上涨了每盎司300美元），中央银行的购买量仍在上升。

受CFD监管的ActivTrades的高级分析师Ricardo Evangelista补充道：“对全球经济前景的担忧，[和]地缘政治紧张局势[…]加剧了对贵金属的需求增加，导致其价格走高。”彭博社还强调，由于股市出现回调的风险，金价可能正在上涨，尤其是在科技和人工智能相关股票的推动下，日经指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数等一些主要指数创下新高。

3月5日，金价在连续五天上涨后，创下2141.70美元的历史新高。从2月28日到3月5日，价格上涨了近5%。目前，黄金价格已从ATH回落，交易价格约为2125美元，自年初以来（在2023年表现强劲，涨幅+14%），目前涨幅略高于3%。

尽管有所回落，但贵金属的整体技术前景仍然乐观。然而，值得注意的是，相对强弱指数（RSI）在过去三天已经进入超买区域。这可能会导致黄金涨势暂停，尤其是在交易员可能寻求在如此显著的涨势后锁定利润的情况下。

金价能走多远？

现在金价已经创下新高，交易员和投资者都在想它能走多远。让我们来探讨行业专业人士对Gold未来运动的期望。

今年1月，摩根大通研究公司预测，到2024年底，金价可能升至每盎司2175美元，到2025年可能高达每盎司2300美元。这一预测取决于美联储批准在2024年下半年降息125个基点，这取决于通胀向2%目标的行为。该行预计，金价将受益于降息周期内实际收益率的下降，因为黄金与收益率之间存在反比关系（负相关）。

瑞银还预测，只要美联储开始降息，金价将在2024年上涨，因为与债券等类似金融产品相比，这可能会降低美元的价值，并提高黄金作为低风险投资的吸引力。由于黄金以美元计价，每当美元兑同行走弱时，持有其他货币的人就更容易购买黄金，这往往会增加对贵金属的需求。此外，该行强调了2024年可能出现的宏观不确定性和地缘政治紧张局势，例如许多重要选举的结果（预计今年全球一半的国家将在50多个国家投票）。今年2月，瑞银预计到2024年底，金价将达到每盎司2200美元。

对于智慧树的专家来说，地缘政治压力一直在支撑金价，并将在2024年继续支撑金价，尤其是红海的紧张局势和拥挤的选举年，如果地缘政治和经济风险加剧，可能会推高零售交易员和投资者的需求。这家交易所交易产品（ETP）提供商预计，如果美联储官员谈论即将到来的降息，黄金将回吐一点涨幅，但也预计，一旦美联储明确降息计划，金价将升至历史新高。

早在2月，花旗的分析师就宣布，到2025年年中，金价甚至可能达到3000美元，尤其是在各国央行在2023年实现年度净购买1037吨的辉煌年份后，黄金购买量似乎有所增加，这略低于2022年央行创纪录的1082吨黄金需求。根据世界黄金协会的数据，各国央行已在2024年1月连续8个月购买黄金，2024年第一个月全球黄金储备增加了39吨，并可能继续购买。

要知道Gold是否会打破纪录，需要注意什么

正如你可能知道的那样，如果你一直在交易贵金属，金价主要受美国货币政策的影响，因为它会影响美元的价值，而美元的价值往往反过来会影响黄金对外币持有者的吸引力。

它还改变了黄金与债券等计息资产以及货币市场金融产品之间的动态，这些产品为散户投资者提供了从现金持有中获得回报的机会，同时保持高流动性和相对较低的风险。

因此，市场对即将到来的第一次降息以及2024年及以后降息幅度的预期演变可能会影响今年的黄金市场。根据芝加哥商品交易所FedWatch的数据，在撰写本文时，约70%的投资者预计美联储将在6月降息，而5月约为24%，3月约为3%。

黄金央行的购买也应该是另一个需要监测的重要因素，以及他们购买背后的原因，如下图所示，来自世界黄金协会的1月份黄金需求趋势，因为它们可以突出这些大型黄金买家的新行为。

最后，你还应该关注最重要的选举将如何影响宏观经济形势和世界地缘政治不稳定的演变，因为它可能会在不确定性更高的时候影响黄金作为避险资产的需求。

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