坎昆预期，Layer2 们炒起来了

随着以太坊上涨和坎昆升级的即将到来，ARB 不断突破历史新高，其余各 L2 也开始发力。

撰文：Luccy

Arbitrum 的原生治理代币 ARB 不断突破新高，1 月 3 日，据 OKX 行情显示，截至撰稿时，ARB 短时突破 1.94 美元，再次突破新高，24 小时涨幅 10.33%。据 L2BEAT 的数据显示，Arbitrum 的价值锁定超过 200 亿美元，是最大的 L2 Rollup。

ARB 自 12 月以来上涨 60%

2023 年 7 月 7 日，Arbitrum 社区通过了两项提案 AIP-1.1 和 AIP-1.2。其中，提案 AIP-1.1 建议将基金会剩余的 7 亿 ARB 置于「智能合约控制的锁定」中，四年内解锁。而提案 AIP-1.2 旨在修改 Arbitrum 生态系统的几个治理文件，包括将在链上发布改进提案所需的 ARB Token 数量的门槛从 500 万降低到 100 万。

天量解锁让 ARB 价格出现短暂上升，但随后价格一路下跌，自 9 月 11 日跌至 0.74 美元的低点后开始才有所好转。

从时间上看，ARB 是紧随着 OP 的价格上涨，据 The Block 数据，从 2023 年第四季度开始，Arbitrum 的每日交易量从 670,000 笔增加到 926,000 笔，增幅为 38%。OP 主网的日交易量增长了 20%，从 354,000 笔增至 431,000 笔。在创下 4.10 美元的历史新高后，OP 一直在峰值附近交易。

作为 TVL 的第二大 Optimistic Rollup，OP 每周飙升近 69%，这一发展与 OP 主网超过 50 亿美元的 TVL 一致。尽管大家批判 Optimism 在去中心化不作为问题，Optimism 凭借 OP-Stack 实际带来的市场成功似乎也可以扭转局面。但更合理的市场演变趋势是，OP-Stack 的成功之处会进一步放大，OP-Stack 的空白之处，也自然会有其他接力者。

OP-Stack 堆栈推行的重点是实现共享 Sequencer，未来 OP 战略同盟越多，其通过 Sequencer 能抓住的利益就会越大，相反其受到的多方利益牵扯也会变大，这种社会共识会成为技术之外的新掣肘，把 Optimism 稳固在一个老大哥的位置。

同作为以太坊系，可以看出，推动 ARB 走势的一大因素是 ETH。Arbitrum 作为以太坊 L2 的基本面，意味着 ARB 可能与 ETH 密切相关。如果 ETH 放缓其势头，ARB 可能也会同样放缓。同理，如果 ETH 朝 2500 美元方向运行，不少加密研究员预计 ARB 可能会上涨至 2 美元。

除此之外，ARB 的飙升一方面源于市场对以太坊改进提案（EIP）4844 的预期，另一方面则是 Vitalik 发文庆祝 Arbitrum 实现了 Rollup 的第一阶段。

坎昆升级预期

12 月 22 日，The Daily Gwei 创始人、EthHub 联合创始人 @sassal0x 在社交媒体平台发布消息称，以太坊开发人员将于 1 月 17 日实施 EIP-4844，届时以太坊下一个主要升级 Dencun 将在测试网 Goerli 上上线。

EIP-4844 由以太坊研究员 Dankrad Feist 和以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 共同创作，也是坎昆升级的核心内容，用于提高以太坊 L1+L2 性能并解决 gas 费的问题的一个中期的过渡解决方案。

EIP-4844 将采用原始 danksharding，这是一个以 Feist 命名的概念，旨在增加以太坊可以处理的交易总数。Danksharding 是 Rollup 扩展的完全实现，它将为以太坊带来大量空间，用于 Rollup 转储压缩的交易数据。它引入了一种新的交易类型（blob 携带交易），以减少以太坊的交易费用。

相比 calldata 的全节点存储结构，Blob 被设计为部分节点临时存储，这样可以大幅提升 Layer2 单次向主网提交的数据上限，可以扩大其 TPS，同时由于只是临时存储，数据存储效率会提升，数据存储成本也直线下滑。而 DA 能力的提升是因为 1 个月的临时存储，来应对 OP-Rollup 7 天的欺诈证明时间窗口也绰绰有余。

这意味着 EIP-4844 可以提高 Rollup 的 TPS（每秒交易量），同时降低 Gas 费用。简单来说，在 EIP-4844 之后，Rollup 不必与 ETH 原生应用程序竞争来使用 ETH 区块空间，这对 L2 是看涨的。

Rollup 第一阶段

2023 年 3 月，Arbitrum 官方宣布第一个进入第一阶段的 Rollup。

年底，Vitalik 于 Warpcast 发文 给予 Arbitrum 良好评价，「这是真正的去中心化进步，希望明年可以看到十个 Rollup 进入第一阶段，并实现一定程度的定序器去中心化。」评论发布几小时后，ARB 价格上涨了 22%。

作为第一阶段的 Rollup 意味着，Arbitrum 已经满足了完全去中心化的五个要求。据据 L2BEAT 的数据显示，截至撰稿时，Arbitrum 是唯一完成第一阶段五个要求的 L2。

根据 Vitalik 此前于 Ethereum Magicians 论坛初步提出，五个要求分别为： 1. 部署了完整且功能齐全的证明系统； 2. 至少有 5 个外部参与者可以提交欺诈证明； 3. 用户无需获得授权操作者的帮助即可实现退出； 4. 如果比安理会（Security Council）更中心化的参与者实施了不必要的升级，用户至少有 7 天的时间退出； 5. 安理会设立得当。

此外，值得注意的是 12 月 29 日，Arbitrum 生态游戏 Layer3 Xai 将分发第一季空投，目前已针对 Xai Odyssey 传奇与先锋参与者和 Sentry Node Key 持有者进行了空投快照。

低估值、高「赔率」

除了 ARB 外，以太坊上涨及对坎昆升级的预期也推动着其他 L2 代币上涨，12 月 27 日，据 OKX 行情数据显示，Layer 2 项目代币出现普涨行情，其中，OP 24 小时涨幅 19.38%； MATIC 24 小时涨幅 18.34%； METIS 24 小时涨幅 17.1%。

其中，除了各明星项目如 Starknet 和 zksync，不乏一些估值低但具备高「赔率」的项目如 Metis 和 ZK Fair。

Metis

Metis 是基于 Optimistic Rollup 开发的以太坊第 2 层扩展解决方案，由 Elena Sinelnikova、Kevin Liu 和 Yuan Su 于 2018 年共同创办的 Layer 2 扩容、通用基础设施类项目。其原生代币 METIS 的价格从 20 美元涨到了 90 美元，在短短两周内飙升了 350%。

12 月 18 日，MetisDAO 宣布成立 Metis 生态系统发展基金（Metis EDF）。随着 Metis EDF 的设立，一笔高达 460 万枚 METIS 的资金将用于推动生态系统中的项目部署、产品开发和建设者奖励。

目前，Metis 生态的项目有如建立在 Metis 上的 DEX Hermes，后者定位是一个高资本效率的 AMM，能够为用户提供低成本、接近零滑点的交易；Metis 生态的首个 DEX NetSwap，可以在 Metis 网络上进行 swap 交易。

Hummus 协议是一个搭建在 Metis 上的单边 AMM，允许用户以极低损失置换稳定币，其原生代币为 HUM。用户可以质押稳定币以赚取 HUM，并使用质押的 HUM 奖励来增加质押稳定币的收益。Metis 项目背景也为这条链上的 meme 币项目带来了原生的 meme VMUM 和 BARSIK。

根据官方博客文章，Metis 预计明年初成为第一个去中心化排序器的 Optimistic Rollup，而 Metis 生态发展基金的分配时间将在 Metis 去中心化排序器上线一周后进行。未来随着去中心化排序器的上线，以及生态基金的激励下，Metis 生态的新项目仍然值得期待。

ZKFair

ZKFair 是首个基于 Polygon CDK、Celestia DA 的 ZK-L2，由 Lumoz RaaS 提供技术支持。ZKFair 完全公平发射，社区驱动，旨在解决目前 L2 估值高，多 PUA，用户参与门槛高的痛点。ZKFair 完全公平发射，社区驱动，旨在解决目前 L2 估值高，多 PUA，用户参与门槛高的痛点。

ZKFair 测试网上线当天，就有超过 3 万用户涌入社区，并在测试网上进行交互尝试。其创新的经济模型一直是社区用户关注的焦点。ZKFair 采用 USDC 作为手续费 Token，其本身 Token 为 ZKF，总量 100 亿，所有 Token 通过空投的方式发放给社区。

其中 25 亿将空投给社区用户，包含 Polygon zkEVM、zkSync、Linea、Scroll、ZKSpace 交互地址、Lumoz 积分持有者、Ordinals 社区等。用户现在可在官网 zkfair.io 查询社区空投数额。未来将不再增发任何 ZKF token。届时 100 亿 ZKF token 都将统一释放并流通。

主网上线后，跨链桥 Owlto Finance 宣布与 ZKFair 主网成功集成，前者是首批支持 ZKFair 主网的跨链桥。用户现在可以通过 Owlto Finance 在以太坊、zkSync Era、Scroll、Optimism、Arbitrum、Linea 等所有主流 L2 网络实现资产快速安全的跨入 ZKFair 网络。同时，用户可通过 Owlto 来瓜分 ZKFair 75% 的代币空投份额。

主网上线、空投预期

Starknet

在 Layer2 江湖，Starknet 与 Arbitrum、Optimism、zkSync 并列为四大天王。与同阵营的 zkSync 相比，Starknet 使用 zk-STARKs，具有更高的透明度和安全性。

2023 年 12 月 1 日，Starknet 基金会表示已进行空投快照，并将于 2024 年一季度将 STRK 代币分发给某些过去活跃的用户和贡献者，同时解锁过去发放的代币。12 月 8 日，Starknet 基金会表示，计划在多项倡议中分配超过 18 亿枚 STRK 代币，将有初始 5000 万枚 STRK 用于 DeFi 的链上激励。此举吸引了众多投资者开始提前布局 Starknet 生态。

Starknet 生态中有 170 多项目在建设中。其中，大多数生态处于早期状态，通俗地说，大部分协议应用都没有发币，RabbitX 和 Loot Realm 是为数不多的已经发行资产的项目。

近日，官方发布了 Starknet 网络 DeFi 主要应用的图，包括跨链桥、AMM/DEX、聚合器、借贷、衍生品五个赛道。也许随着 Starknet 的发币、Starknet 官方对其生态下 DeFi 协议的激励以及整体行情的回暖，2024 年以上数字会有进一步的提升，同时也会惠泽到整个 L2 当中的生态项目。

zkSync

市场已经对 ZK-Rollup 和 OP-Rollup 的技术叙事脱敏了，大概率 zkSync 不再把技术突破作为核心叫卖亮点，而转而会去啃「生态」这根硬骨头。

就生态而言，在 Layer2 竞争激烈背景下，zkSync 不得不尽全力扶持出一个王炸级 Derivative 平台出来。受 Holdstation 发币激励，其 Derivatives 日均交易量攀升到了 20M 以上，APY 最高攀升至 69%，30 日 Fees 达到了 20 万美元。其 Tokenomics 正在形成一个 Gas 补贴用户，吸引用户交易，累计更多 Fees，补贴更多用户的 Flywheel 模式。

zkSync 低调完成了 boojum 升级并集成了 STARK 和 SNARK 证明后，近 30 天，zkSync 的 Gas 费显著降低了 30% 左右，已经和 Arbitrum 达到了同一水平线，加之原有的用户体验优势让其进一步获得更广的用户和流量。

另一方面，由于 zkSync 现在的数据至少一大半来自撸毛党的功劳，大家愿意 Pay Gas 也是基于有空投预期的前提。zkSync 自身采用无感知账户抽象来降低用户门槛，采用 NFT 玩法来做社区拓新 Pudgy Penguins，包括 Matter labs 成员最近频频在 AA 账户抽象上发声，社区成员猜测 AA 账户抽象的钱包使用会是一个可能的空投 Criteria。

整体而言，zkSync 主网上线后半年有余，确实站稳了 ZK-Rollup 双雄的宝座，甚至其市场预期远在 Starknet 之上。虽然长期在聚光灯下，积累了巨大的舆论包袱和压力，但社区普遍相信，zkSync 会在社区活动上有一定布局。

Taiko

Taiko 是一种去中心化的以太坊等效的 ZK-Rollup，继承了以太坊的安全保障，同时提供更低的交易费用。Taiko 让开发者和用户能够安全地使用以太坊，无需考虑任何变化。此外，由于其去中心化的设计，Taiko 还能够支持一个充满活力的区块提案者、证明者和节点运行者社区。

Taiko 是一种基础 Rollup（Based Rollup），在竞品中尚属首例。它没有中心化的排序器，而是依赖以太坊验证者对交易和区块进行排序。作为一个可争议的 Rollup，Taiko 允许应用链定义自己的证明系统，并随着技术进步采用更新、更高效的有效性证明，而无需修改 Taiko 的核心协议。

12 月 5 日，Taiko 宣布推出 Taiko Grants Cycle 2 开发者激励计划，激励池总额达 3000 万美元。12 月 8 日，Taiko 宣布于 Galxe 发起社区教育活动，主要包含三项任务：使用 Particle 创建一个由帐户抽象驱动的钱包、创建 .taiko 域名、阅读官方文章并参加测验。完成任务的用户将可获得忠诚度积分。

Taiko 目前正在微调新设计和 Rollup 合约代码库。完成后，这将作为 Taiko 的 Alpha-6 测试网部署，具有四层证明系统。在即将到来的 A6 测试网中，Taiko 将对所有层级采用 24 小时的冷却期。最后，Taiko 的主要目标是让可争议 Rollup 结合 Optimistic Rollup 和 ZK-Rollup 的优势。

Manta

Manta 公链是第一个建立在 Celeasita 的 ETH L2，筹集了 6000 万美元的资金。空投代币供应量的 5%。为 ETH 和马厩提供原生收益。

Manta 推出的一个生态内的流动性激励活动 New Paradigm，与前阵子 Blur 推出的 Blast 流动性质押类似，基本逻辑为全部奖励为 3%（基本奖励）+2%（额外奖励）+1.5%（生态奖励）=6.5%。用户将 ETH 或者 USDC 进行质押，获得盲盒碎片奖励，碎片可以兑换盲盒，盲盒开出来的 NFT 可以兑换未来的代币空投。

最早在 2024 年 1 月份，用户可以将获得的 NFT 换成代币奖励。获得代币奖励 69 天后，用户可以将质押的 ETH 和 USDC 从 Manta 生态解锁，并转移出来。目前需要使用邀请链接进入活动页面。