2023 的比特币：价格大涨与生态爆发

本报告利用数据细化和行业洞察对比特币过去一年的活动进行分析，以仔细研究比特币网络现状和未来可能的发展方向。

撰文：Thesis

编译：秦晋，碳链价值

提到区块链，人们首先想到的是比特币。在过去 10 年中，从 GameFi 到 DeFi 再到 NFT，去中心化技术的发展和创新数不胜数，但比特币仍然是世界上最杰出的数字资产。因此，评估比特币的健康状况、近期发展及未来指标对于理解整个区块链领域至关重要。本报告利用数据细化和行业洞察对比特币过去一年的活动进行分析，以仔细研究比特币网络现状和未来可能的发展方向。

在漫长寒冬中开始的这一年，比特币价格飙升至 40000 美元以上，并且仍在攀升。基本面也是积极的，越来越多买入者进入市场，而资深持有者则增加仓位。在技术方面，这一年在可扩展性、可用性和主流应用方面都取得了进展，但仍有一些重要挑战尚未解决。展望未来，首个比特币交易所交易基金（Bitcoin ETF）可能获得批准，这将释放出大量新投资 -- 这意味着 2024 年可能成为去中心化经济长期发展的关键一年。

Ordinals 是否有意破坏比特币？通过 Taproot Assets 和 BitVM 等协议，比特币上会长出 DeFi 吗？BTC 会有成功扩展解决方案吗？请继续阅读这篇报告，了解答案与深入分析、数据以及见解。

概述

比特币在 2023 年继续展示其基本价值。在数字资产和传统资产艰难的一年中，过去 12 个月是比特币稳步上升的重要里程碑，增强了其功能，证明了其作为全球相关资产和网络的合法性。

比特币不能再被视为数字非主流投机工具。今年，各行各业建设者和投资者都致力于在比特币永恒不变的基础上实现自己的愿景。结果，创新之花竞相绽放，既推动了比特币功能的发展，又符合比特币去中心化和无需许可访问的核心精神。

闪电网络和新颖代币标准等创新证明了比特币不断发展的能力，比特币越来越多地提供了与其他流行网络相匹配的功能，而不需要许多区块链项目所依赖的中心化补丁和解决方法。闪电网络可实现即时、可扩展交易，而无需将控制权交给中间商。新的资产协议将比特币的稀缺性与多功能嵌入式元数据融合在一起，同时避免了拥堵。

Nostr 整合了比特币抗审查性与去中心化的社交领域。Ordinals 将单个比特币转化为独特的可编程的制品，并赋予其所有权。递归脚本使比特币能够承载先进的逻辑和不断发展的结构，可与去中心化应用平台相媲美。Taproot 解锁多资产交易，将可替代的价值转移与可证明的保管和发行事件相结合。通过匹配功能集而不损害核心原则，比特币在不牺牲其核心精神情况下，证明自己比批评者所承认的更加通用。

比特币的发展远不止技术上的壮举。River Financial 和其他服务将比特币重新想象为一种直观的金融工具，同时强调安全性和自我托管。像 Zebedee 这样的游戏平台开创了新的货币化模式，奖励玩家的同时也阐明了比特币的好处。Lolli 和 Fold 等主流应用程序以比特币为单位提供返现奖励，使比特币日常使用正常化。最后，随着主流投资者最终认可比特币的力量，现货 ETF 可能获得批准，这将释放大量机构资本。

主题很明确 -- 更多的建设者、更多的用例、更强的合法性。现在是比特币发展的关键时期，比特币代表没有中心化机构的开放式金融轨迹的前沿。虽然创新促进了更广泛的参与，但比特币不能放弃其在去中心化上的承诺，在控制、审查和操纵成为持续威胁的数字化未来，去中心化是最终的对冲手段。随着投资增长，维护无信任原则必须持久。

现在，世界比以往任何时候都更需要稳健、去中心化的货币。前进的道路上有许多挑战 -- 技术的、法律的、社会经济的 -- 但现在有这么多人才在为实现这个未来而努力，这些挑战都是可以克服的。又一个周期过去了，比特币在功能和理念上都处于更有利的地位。到 2024 年，比特币将取得指数级进步。

2023 年比特币信心全面增长

当谈到比特币健康状况时，价格往往是头条新闻的主角。但在市场起伏背后，链上数据揭示了一个令人信服的故事：主流应用不断扩大，长期持有者信念坚定。

主流投资者的广泛参与

在过去一年中，持有 0.1 BTC 至 0.01 BTC 之间余额的地址数量逐渐增加，这表明散户对比特币作为一种有吸引力的投资资产的兴趣日益浓厚。在利率持续走高情况下，传统市场的表现并不明朗，主流投资者纷纷寻求稳健的替代品。比特币的稀缺性和程序化货币政策一直是安全存储价值的首要因素。现在，零售规模参与者的加入为下一波大规模应用奠定了基础。

长期持有者展现坚定信念

在越来越多新的投资者进入市场的同时，经验丰富的比特币投资者也在价格下跌和盘整期间增加仓位。他们的净仓位变化与市场走势相关。随着价格达到顶峰，获利回吐也随之出现。持有者的行为与市场价格之间的这种背离预示着真正的、久经考验的信念。持续积累往往预示着价格上涨趋势，表明持有者预期即将发生转变。

大持有者 -- 持有超过 100 BTC 的持有者 -- 推动了短期波动，他们的交易活动反映在波动地址数量上。但这一群体在第四季度重回年内高点，暗示即使在年中的不确定性之后，机构的兴趣仍在恢复。这些数据说明了比特币对有经验者的吸引力和持久力。

投资者自我托管，交易所资产流失

交易所余额下降与自我托管上升之间的反差描绘了一幅很有说服力的图景。投资者越来越多地选择直接管理他们的币，而不是依赖中介平台，这一点并没有受到宏观风向看跌的影响。这种加速迁移挤压了交易所流动性，同时增强了比特币供应动态缺乏弹性的非对称上行趋势。

值得注意的是，撤回自托管地址数量持续上升，而交易所余额却持续下降。这种差异，加上价格盘整期间长期持有者的净积累，表明人们对比特币作为投资和价值储存的持久信心。价格大幅上涨之前往往是大量积累的时期。这些数据说明两个重要概念 -- 在动荡的市场中持有者信念的重要性，以及比特币无弹性供应曲线的优点。随着大型机构实体对比特币供应的整合，即使在价格较高情况下出售比特币的动力也会减弱。这种供应挤压以及主流机构兴趣的增加为推动周期性牛市创造了必要的先决条件。

钱包数据构建了一个令人信服的故事：越来越多的自我托管迁移、信念坚定的持有者的积累以及大型投资者的需求，为下一波大规模应用铺平了道路。这种宏观背景为比特币的长期投资理论提供了积极的预测。

在经济下滑的情况下，强劲的需求依然存在，即使价格较高，卖出的动力也会消失。只有高说服力的资产才能在整个市场周期中赢得人心。而没有什么能像自我托管一样激起人们的信念 -- 这是一种长期配置意图的纯粹信号。

为下一个牛市周期蓄势

如果区块链的发展轨迹是领先指标，那么比特币已经准备好进入下一个主要增长周期。关键因素已经具备 -- 主流机构参与不断扩大，长期持有者坚持不懈的积累，以及通往自我托管的不可阻挡的道路引发非弹性。投资者的构成和持有者的行为表明，比特币的下一个发展阶段正在蓄势待发。

对于长期信仰者来说，比特币的新兴叙事代表着早期阶段的机遇。比特币的基础不断加强，去中心化货币的愿景不断接近。

比特币扩容

2023 年，扩容比特币规模以满足日益增长的需求仍然是一个关键重点。闪电网络（Lightning Network）等创新技术已经将比特币的功能向前推进了一步，2023 年，新的第二层协议将释放比特币功能，而无需做出任何折衷。这些协议包括与比特币平行的侧链，具有可互操作的资产和功能。

比特币各层在不改变基础层的情况下扩展了功能并提高了性能，就像更高级别的互联网协议增强 TCP/IP 协议一样。例如，从闪电（Lightning）的快速支付到 Stacks 与 RS 的复杂智能合约。比特币强调作为结算基础层的稳定性，同时鼓励上层的创新。这些层通过在比特币的耐用性基础上进行构建，实现了需要完全表达的智能合约、高吞吐量和隐私应用。

这种模块化反映了比特币的精神 -- 在扩容功能的同时尽量降低信任。通过保持基础层的简单性，当网络变得更加通用以满足不同需求时，无许可访问也得以保留。现在，许多分层协议都在努力实现比特币的多功能性，同时又不影响去中心化。

技术概述

ZK Rollups 的核心是交易捆绑原则，即在比特币区块链上将多个交易聚合成一个交易。这一过程的基础是创新性地使用零知识证明，这是一种加密方法，可以在不透露交易细节的情况下验证这些捆绑交易。零知识证明的精髓在于，它能够在保持底层数据机密性的同时确定陈述的真实性。

Sovereign 与 Starkware 已经成为推动比特币 ZK Rollup 创新的领导者。Sovereign 利用其 SDK、编译器和模块化组件，采取固定的全栈方法，快速构建 Rollup。Starkware 则利用其在以太坊上部署的经过行业检验的 Cairo 语言和 STARK 校验器来实现可编程性。Chainway 和 Kasar Labs 等团队专注于精心设计数据可用性解决方案，以便在不改变协议情况下将加密货币锚定在比特币上。他们利用 Ordinals 的铭文信封将 Rollup 数据嫁接到比特币区块中，同时避免了新的操作码。

中心化担忧和去中心化举措

目前 ZK Rollup 的迭代引起人们对中心化的担忧，这主要是由于对中心化排序器的依赖。在目前的许多实施方案中，都是由一个单独的实体来汇总交易、生成有效性证明并将批量数据提交给比特币。这就对排序器产生了相当大的信任。混合模式可能会长期出现，根据用例需求结合多种证明者类型。

由于认识到这与比特币的精神不符，人们正齐心协力将排序者的角色去中心化。其目的是将交易收集、证明生成和区块提交的责任分配给多个实体。这种淡化信任的做法更符合比特币的去中心化架构。

目前已经提出了几种方法：

• 阈值方案可以在一组动态的排序器节点之间根据股权或轮换来分配权力。
• 类似于比特币挖矿的计算工作量证明决定参与度。

为了实现完全的去中心化，最终的操作码可以通过有效性证明，实现 Sats 和资产在比特币底层和 ZK rollups 之间的双向流动。这就要求 BTC 挖矿节点直接解析证明，在不缩减去中心化前提下大大提升功能。

比特币的二层图景

除了 ZK rollups，其他二层技术也在不断成熟。两个突出的例子是 Stacks 和 Rootstock (RSK)。

Rootstock

尽管吞吐量超过比特币基础层的容量，但 Rootstock 利用联合挖矿技术实现了比特币级别的安全保证。

联合挖矿允许比特币矿工在同一区块内同时处理和验证 BTC 和 RSK 交易。在联合挖矿中，矿工同时对母链（较大区块链，如比特币）和子链（较小区块链，如 RSK）进行挖矿。矿工为两条链都组装在一个区块上，并在两个网络上执行有效工作。

RSK 交易没有引入多余的哈希能力，而是利用了比特币庞大的挖矿基础设施。之所以能做到这一点，是因为两个网络共享相同的工作证明算法 --SHA-256。推而广之，保护比特币的集体哈希值保护了 RSK，防止了重复消费或欺诈性操纵。

联合挖矿的主要好处是增强子链的安全性。通过利用更强大的母链的计算能力，较小的链可以获得额外的安全性，防止双重支出和 51% 攻击。通过利用比特币的安全性，RSK 实现了比特币本身不可能实现的扩展、效率和高级功能，同时避免了诉诸其他共识模型，避免了模糊的安全权衡。

2023 年，RSK 基础设施框架（RIF）取得重大进展，包括启动产品开发研讨会和发布新的视觉标识。这些举措以及加强与以太坊生态系统的集成，在吸引更多企业家加入 RSK 平台方面发挥了关键作用，RSK 平台受益于比特币的强大安全性。此外，该项目还专注于提高社区对网络安全基础的理解。每月的哈希率报告通过联合挖矿提供了挖矿行业参与情况的透明度 -- 详细说明顶级比特币矿池参与确保 RSK 安全的比例。

RSK 背后的主体 IOV Labs 一直在积极促进 RSK 生态系统的发展。2023 年 4 月，IOV Labs 在 Consensus 活动上宣布 RSK 与 RIF 的重大进展。这些进展包括推出一个提供产品开发研讨会的项目，以及一个 250 万美元的捐赠项目，用于初创企业和开发者在 Rootstock 上构建 DeFi 应用程序。

然而，尽管取得了这些进展，RSK 也遇到了一些挑战。除一小部分忠实支持者外，RSK 一直在努力争取大量用户。其联合挖矿机制的复杂性和新颖性也存在风险。

这些风险包括：如果回报没有超过成本，或者联合挖矿的回报不一致或不可靠，比特币矿工可能不愿意支持 RSK 网络。如果回报被证明不足或不可靠，参与可能会动摇。这就造成了一种循环困境 -- 矿工确保了网络的安全，但维持足够数量的矿工取决于网络的使用情况。打破这一反馈循环阻碍了之前联合挖矿链的进展。

虽然以原始 BTC 计算的网络活动仍在继续，但以美元计算的安全总价值已从峰值急剧缩水。TVL 在 2021 年达到峰值，约为 2.29 亿美元，但 2023 年与过去相比有了明显的上升。这种分歧表明，那些致力于网络的人继续提供基础支持，而且兴趣也在不断增长。然而，将这一基础转化为指数级增长至今仍难以实现。

RSK 仍必须解决与其开创性安全设计相关的非凡的激励调整难题。矿工必须有足够的上升空间来积极支持 RSK，尽管将其视为次要优先事项。解决这些网络引导挑战对于 RSK 发挥其潜力仍然至关重要。

Stacks 

Stacks 是用于智能合约的比特币二层网络，旨在为比特币生态系统带来去中心化应用和智能合约功能。

2023 年是 Stacks 重新崛起的一年，在比特币创新的广泛推动下，Stacks 的功能也得到了扩展。虽然二层网络在采用方面仍然面临挑战，但从大局来看，Stacks 在执行路线图和愿景方面取得了重大进展。

值得注意的是，Stacks 的原生代币 STX 在经历长期的熊市之后，于 2023 年强势反弹。从第一季度开始，STX 的价格上涨 50%，今年迄今为止涨幅已超过 280%，大大超过比特币和整个市场表现。

今年进行了几次重要的网络升级，包括 Stacks 2.1，它为比特币引入了去中心化挖矿和桥接。这些桥接使 sBTC 等协议能够将比特币的流动性移植到复杂的 Stacks 应用中，并将比特币无法实现的功能整合到原生的 Stacks 应用中。在这一年里，新的区块链工具也进入测试阶段，如 Clarity 2.1 和 Hiro 的合约部署平台，为新增功能做好准备。支持 Nakamoto 和 sBTC 等重大升级的工作流 -- 分别引入更快的区块时间和实现比特币流动性的去中心化桥 -- 仍在按计划进行开发者发布。与 2022 年相比，更新的冲刺流程使主要资源库的贡献者速度提高 50% 以上。到第三季度末，开发者增长超过 1100+ 名 Stacks 开发者，比 23 年第二季度增长 30%。

尽管基数较小，但生态系统的吸引力稳步扩大。按美元和 STX 计算的管理资产均创历史新高，反映出 DeFi 的参与度不断提高。MetaBoy 和 Force Prime 等不可兑换代币和游戏项目也获得了发展。BNS 注册量累计超过 30 万个，表明终端用户的兴趣持续高涨。

然而，并非所有指标都与时俱进。每日活跃地址、合约调用和交易量在 2023 年早些时候飙升后有所回落。这种回落意味着用户留存的不稳定性超出人们的预期。用户体验摩擦、费用和网络效应等瓶颈可能仍然阻碍更大范围的采用。

从安全性到可扩展性，Stacks 朝着积极主动的姿态迈向一大步，预计到了采用的可能拐点。公共种子节点跨区域启动，消除了查询服务的中心化风险，同时收集节点指标，为扩展提供依据。开始为项目提供正式的审计支持，增加与风险成正比的尽职调查。虽然滞后的采用指标适度削弱了人们的热情，但这一年的发展在多个方面都取得了显著进展。仍处于起步阶段的生态系统面临着对新型网络来说再熟悉不过的启动逆风 -- 尽管终端用户的体验尚未完善，但其功能仍在激励着使用。

Lightning：比特币的扩容解决方案成为主流

2023 年，价值超过 2.3 亿美元的 5400 多枚比特币通过闪电网络（LN）的支付渠道流动。容量从 2018 年 8 月的 1 BTC 猛增到今天的强大流动性池。支持这一增长的是由 BlueWallet、Muun 和 Phoenix 等领先供应商提供的 70 多个支持 LN 的钱包。采用者既有饱受通货膨胀蹂躏的国家的公民，也有全球性公司。

什么是闪电通道？LN 小额支付通道在双方之间建立一种关系，使他们能够持续更新余额，而无需将每笔交易广播到区块链上。这些通道的功能是将双方累计余额的广播推迟到稍后日期，从而有效地在单笔交易中扣除总余额。

这种方法使金融关系成为无信任关系，没有交易对手违约风险。重要的是，这些小额支付渠道使用真正的比特币交易，但选择延迟向区块链广播这些交易。这确保了双方都能在区块链上确认其当前余额，而小额支付通道内的实际支付是在链外交换的。

2023 年 10 月，闪电网络的通道数量和总价值出现萎缩，这表明可能发生了整合事件或对外部市场因素做出了反应。随后，这两项指标均有所恢复，证明闪电网络的恢复能力。在这一年里，尽管出现了波动，但通道价值总体上有所增加，表明网络容量有所增长。

通道数量减少，而总价值却没有相应地长期下降，这意味着向大型通道的转移。这一趋势表明网络中的流动性有所集中，可能表明通道管理或用户行为发生了战略性转变。

企业基础设施更加坚固

11 月份，Taproot 资产协议 v0.2 标志着又一次飞跃。它提供了一个通过 LN 和比特币发行资产的工具包，为受监管企业提供了合规控制。Multiverse Trees 可实现跨侧链的透明资产追踪，而可配置的 Proof Courier 可按需转发有效性记录，以防止拥堵。负载测试和前向兼容数据结构确保了 LN 在全球舞台上的严格功能性。

由于发行、转让和赎回都集中在单笔交易中，因此成本大幅下降。

从代币化证券到受限司法管辖区的可编程合约，LN 现在为企业巩固了多功能性。

增强的 RPC 调用可对 PoR（中继证明 Proof relaying）进行详细监控，并提供复杂的资产生命周期管理。

整合 Nostr 开启 P2P 经济

9 月，去中心化社交协议 Nostr 进行了「NIP-57」升级。通过引入代表闪电发票收据的「Zap」票据，Nostr 将比特币小额支付与社交互动相结合。内容创作者利用 Zap 支付小费，而读者则为帖子提供资金，以解锁更多内容并阻止垃圾邮件。Zap 支付的快速普及和使用（到 2023 年底已超过 5 万笔）表明，闪电网络解决方案正日益融入更广泛的应用中。

这一增长凸显了创新型比特币基础设施仍然面临的可扩展性挑战。促进 Taproot 和闪电交易的 Nostr Assets 公司在 2023 年底因需求过大而暂停存款。这种对容量限制的亲身体验凸显了比特币二层网络在不断增长的兴趣和容量限制之间的矛盾。

尽管如此，Nostr 还是通过闪电的无缝互操作性，将去中心化网络与真正的 P2P 价值传输结合在一起。Peach 和 Noonesapp 等公司现在利用 Nostr 和加密技术，在不依赖中央托管的情况下促进点对点交换。由此产生的框架与 Worldcoin 等监控模式截然相反，而是强调由 Jack Dorsey 这样的密码朋克支持的道德信息交换。

需求轨迹表明，比特币的去中心化支付渠道很可能通过不断完善继续渗透到通信和社区建设应用中。

零售巨头推动应用

2023 年，大型零售商加快了 LN 的消费者覆盖率。支付行业的领导者 Stripe 通过其「用比特币支付」结账按钮为企业解锁了闪电支付。社交巨头 Twitter 整合小费经济，让用户可以无缝地奖励优质内容。在游戏领域，Zebedee 将快速比特币交易带入《我的世界》和《堡垒之夜》等多人游戏世界。

对于比特币信仰者来说，LN 最终实现了其作为扩展层支持全球采用比特币的承诺。通过提高速度和降低费用，比特币从一种笨拙的投机工具变成一种流动的交易媒介。虽然波动性依然存在，但增强的实际功能使比特币成为全球公认的价值储存和交易手段。

然而，可用性只是成功的一半。如果没有进入传统世界的赛道，比特币仍然无法使用。因此，Stripe 的结账按钮通过简化银行账户或银行卡的转换而引起共鸣。虽然自托管和非托管解决方案不断增加，但对大多数用户而言，交易所仍主导着 LN 的访问和流动性。支付、电子商务和社交媒体之间更多的整合将逐步消除这种摩擦。

托管难题

面临监管打击的托管服务与非托管钱包在合作托管领域的突破形成鲜明对比。如果容量障碍得以缓解，新颖的资产设计和扩展协议将预示着功能的飞跃。总之，在比特币的应用和基础设施领域，尽管遭遇挫折，但仍然取得了长足进步。Miniscript 和 RGB 对比特币的可编程性构成了特别有前景的扩展。

Miniscript 是一种简化的脚本语言，用于编写比特币交易逻辑以解锁资金。它使用可读的脚本构建模块，同时保持高度的灵活性和可定制性。目前，AnchorWatch 和 Revault 等公司利用 Miniscript 开发了先进的钱包架构，允许多方协作托管和基于策略的资产控制。Miniscript 将脚本功能扩展到了基本转账之外，从而释放比特币所有权配置的可编程性，使其与复杂的金融活动更加无缝地匹配。

RGB 指的是一个新的比特币层，专门侧重于可扩展的智能合约功能。它使支付和所有权（如 NFT、代币和稳定币）之外的多功能 dApp 得以实现，同时避免了基础层的拥堵。BitMask 和 myCitadel 等 RGB 钱包的开发正获得显著的发展。Bitfinex 等交易所现在原生支持 RGB，使用其嵌入元数据的扩展操作码来启动比特币结算资产。通过将数据从根比特币区块链上移除，RGB 构成了一个扩展平台，为开发人员提供了在 DeFi 和数字收藏品等新模式中尝试使用比特币的余地。

与此同时，Chaumian 电子现金协议（如 Fedimint 和 Cashu）的出现让人们看到了潜在的决定性可扩展性进步。这些协议得到了 Blockstream 等机构实体的支持，以最低的费用提供可扩展的即时结算。

以谨慎乐观的态度展望未来

然而，尽管闪电技术取得了长足进步，但它也面临着严重的成长烦恼。拥堵中的高昂费用等事件暴露了可扩展性方面挥之不去的限制。而核心开发人员的离职则凸显了技术风险始终存在，让人望而却步。此外，大约 90% 的交易都是通过托管钱包进行的，这反映了非托管钱包使用中的用户体验障碍 -- 如持续的节点监督等因素。

尽管如此，由于暂时的动荡而放弃比特币最雄心勃勃的创新证明是目光短浅的。闪电「已经为全球数百万人带来了改变生活的效用。随着 Anyons 和 Swarm 等优化工作的进行，「闪电」似乎有望突破新的门槛。比特币的根本精神在于不知疲倦地迭代，将看似棘手的挑战转化为进步的催化剂。如果历史潮流不变，闪电的挫折有朝一日可能会成为比特币的发射台。

Ordinals：铭刻在比特币上的文物

简介

在比特币的发展过程中，一项突出的技术创新就是 Ordinals 的出现，它将单个聪变成了能够容纳丰富数据的独特数字艺术品。一旦被刻入，每个聪就变成了独一无二的数字资产。

Ordinals 协议由协议创建者和开发者凯西 - 罗达摩（Casey Rodarmor）首次提出，于 2023 年 1 月 21 日推出。它使用了 2021 年 Taproot 升级带来的改进，该升级增强了比特币的功能，并允许每次交易最多 4MB 的更大数据附件。这一技术进步利用了比特币现有的基础设施，为在区块链上嵌入更丰富的数据开辟了新的可能性，同时也标志着与传统数字资产和 NFT 的不同。

增长迅速。今年 2 月，Yuga Labs 宣布推出首个基于 Ordinals 铭文的比特币 NFT 系列。

截至 6 月，比特币上的 Ordinals 铭文已超过 1100 万个，其中 5 月份达到峰值。从 7 月到 9 月，铭文数量持续增长，其中纯文本是最受欢迎的类型。预计到 2023 年底，Ordinals 的交易量将达到约 7.25 亿美元。

随着 Ordinals 的兴起，NFT 销售额下降 8.7%，从 2021 年 9 月的 42 亿美元降至 2023 年 10 月的 38 亿美元。Ordinals 的推出导致比特币交易费用和区块大小激增，链上的铭文数量达到了惊人的 45074477 个。2023 年 11 月 12 日，比特币 Ordinals 登记量达到 505345 个，创下单日最高纪录。

技术深入探讨：了解 Ordinals 协议

铭刻过程

有几种服务可以为创建 Ordinals 提供便利。要开始创建，用户必须设置一个与 Core Bitcoin 链同步的 Taproot 兼容钱包，并选择要创建的铭文类型：单个 Ordinals 或集合。之后，用户就可以从连接的设备上加载任何图片、文本、代码、文档、视频或音频，以进行铭刻。为了达到最佳效果，建议上传的文件大小不超过 35kb。

上传文件大小和网络拥塞等变量可能会影响铭文交易的相关费用。最后，必须指定一个未使用的收件人地址，才能接收新创建的 Ordinals。

该系统允许每次交易中的每个聪都有一个唯一的序号，从而有效地为每个聪创建了一个序列号，可以在资产流通过程中对其进行跟踪。

每个聪都会收到一个基于挖矿时间的序列号，从而产生一个高达 2,100,000,000,000 的序号范围。该系统根据挖矿和注册的时间引入了稀有元素。

虽然存在允许创建 Ordinal 的服务，但资产本身并不依赖第三方服务来存储数据。与许多 NFT 不同，与每个序号相关的所有信息都永久记录在链上。这种特性使我们有可能通过递归协议在已有序号的基础上进行创建，从现有铭文中检索数据，生成新的铭文。

支持 Ordinal 的钱包

Ordinals 钱包：Ordinals 钱包于 2023 年 2 月 16 日推出，是一款比特币钱包，旨在克服以往钱包的局限性。它支持持有、存储、查看、转移、发送、订阅、购买和出售 Ordinals。该钱包因其友好的用户界面而备受赞誉，是社区资助的产物。

Xverse 钱包：Xverse 是一个比特币 Web3 钱包，在 Ordinals 钱包推出前一天推出比特币 Ordinals 服务。Xverse 专注于发展成为一个先进的比特币钱包，并为 Ordinals 提供强大的支持。用户可以在不运行完整节点的情况下与区块链进行交互，在应用中购买比特币进行交易，并通过比特币 Ordinal 市场 Gamma 进行 Ordinals 铭刻。约 30 分钟后，用户的 NFT 收藏中就能看到 Ordinal。

Hiro 钱包：Hiro 钱包于 2023 年 2 月 14 日正式推出其 Ordinal 服务，是先行者。它可以安全地存储、发送和接收比特币，并快速创建和存储 Ordinal NFT 铭文。Hiro Wallet 与 Gamma 和 OrdinalsBot 等平台兼容，可直接在网页浏览器中进行订购。

MetaMask：MetaMask 可与 Generative XYZ 相连，用于管理比特币根节点密钥，这对于数字资产的交易和授权至关重要。它要求对 Ordinal 地址进行签名验证，并提供一个密钥库。与 Ledger 和 Trezor 等硬件钱包兼容，可增强安全性。MetaMask 的生成市场允许探索 Ordinal。

OKX 钱包：OKX 钱包支持 Bitcoin Ordinals，与 Taproot 升级集成，可轻松查看和传输 Ordinals。它提供 50 多个链的跨链互操作性，简化了用户体验。除了支持购买 BRC-20 代币外，OKX 钱包还突出了 BRC20-S 标准，用于 BRC-20 代币的质押，这是一个开源协议，可供开发者采用。

Ordinals 市场

包括 OKX、Unisat、Magic Eden 和 Gamma 在内的各种比特币 Ordinals 市场的交易量在全年都呈现出大幅增长。

总体交易量：Dune Analytics 数据显示，比特币交易市场的总交易量为 794330265 美元。

总交易量：2023 年，这些市场总交易量为 1173402 笔。

独立用户：据报道，使用这些平台的独立用户累计人数为 253379 人。

个人大额交易：OKX 和 Ordinals Wallet 等平台上的高额交易在某些情况下超过 100 万美元。

技术基础：SegWit 和 Taproot

2017 年的隔离见证（SegWit）升级为 Ordinals 奠定了基础，因为它引入了见证数据的概念，减少了每笔交易占用的区块空间，提高了网络的处理能力。2021 年的 Taproot 升级进一步增强了这一能力，它引入了新的脚本功能，并取消了交易见证数据的大小限制，使 BTC 上的数据存储量达到 4MB。

对比特币架构的影响

Ordinals 协议为比特币引入了一个新的用例，使比特币能够创建不可变、可拥有、无许可和不可审查的数字工件，这些工件完全驻留在比特币区块链上，无需侧链或单独的 Token。

这一发展引发了关于比特币区块链的使用和可扩展性的讨论，因为它引入了新的数据和交易类型，可能会影响网络的效率和运营成本。

Ordinals 协议的优势

吸引新用户：Ordinals 将类似于 NFT 的资产引入比特币，可能会吸引新用户，如对数字资产和 NFT 交易感兴趣的收藏家和艺术家。以前因缺乏可收藏产品而忽视比特币的用户可能会对此做出反应，并在支付铭文费和交易这些资产时推动对比特币的需求。

市场需求：铭文使用的增加表明了市场对区块空间这种新用途的兴趣。如果这种交易效率低下或没有价值，很可能会被淘汰，但其受欢迎程度表明市场需求旺盛。

矿工费用增加：Ordinals 协议会给矿工带来额外的费用，这可能会使比特币的安全模式受益，尤其是在区块补贴减少的情况下。大额交易，如《Ordinal Punks》的出售，就说明了这一潜在收益。

加速二层采用：交易费用和区块空间使用量的增加可推动闪电网络等二层网络解决方案的采用和开发，从而帮助扩展比特币网络。

推动 Taproot 应用：Ordinals 的推出带动了 Taproot 交易的增加，加速了这一升级方案的采用，它提供了更紧凑的交易和更强的隐私保护。

Ordinals 协议的缺点

区块空间成本增加：在区块中加入额外的非金融数据会增加费用，并使节点运营商更难运行完整的节点。这可能会导致更高的技术要求，并有可能导致验证链的全节点的潜在中心化。

投机和市场扭曲：普通交易者可能会将资金转移到这些资产的交易中，而不是存储在比特币中。这可能会影响人们对比特币作为严肃投资的看法。

对中本聪可替代性的影响：通过为中本聪创造不可替代的属性，Ordinals 可能会挑战围绕比特币作为超健全货币的用例所建立的精神。刻有聪的比特币和标准聪之间的区别可能会形成双重市场，从而对比特币的可替代性造成潜在影响。

其他的追踪和隐私问题：与 Ordinals 相关的数据可能会使链上行为更容易被追踪，从而引发隐私问题。重视匿名性的比特币用户可能会发现 Ordinals 的这一方面与他们的隐私目标背道而驰。

数据修剪风险：比特币节点有可能修剪铭文数据，从而引发对这些数字资产永久性的担忧。尽管这种可能性极小，但它确实给比特币的去中心化特性带来了潜在的漏洞。

Ordinal 序号的担忧

尽管 Ordinals 协议为比特币区块链上的数字资产索引引入了一个新颖的系统，但其资产索引引发了关于其编号模式的巨大争议。

管理 Ordinals 的索引并不简单，这导致了被称为「被诅咒的 Ordinals 」的不正确索引。这些情况增加了系统的复杂性，并造成系统错误。

索引过程中的差异，如在一笔交易中铸造多个铭文或对同一个聪提交多个铭文，都会产生此类异常情况。这些被诅咒的序号被赋予负数，使辨别创建顺序的能力变得更加复杂，也增加了系统的复杂性。

Rodarmor 提出一种可以精简 Ordinal 代码库的策略，即「祝福」这些被诅咒的 Ordinal，并将它们折叠回协议的主序列中。不过，这样做也会对所有现有的序号进行重新编号。

Rodarmor 的计划将使铭文编号永久不稳定，背离了铭文编号背后的初衷，但也将追溯性地原谅所有先前和未来被诅咒的序号。

对这一变革的支持并不普遍。现有的编号系统是多个 Ordinals 项目的基础，许多收藏者都是基于对低编号资产价值的认识而进行收购的。例如，像「Hell Raiders」这样的藏品可能会因为重新编号而失去其标志性的定位。尽管如此，许多人还是支持 Rodarmor 的计划，因为它有可能调和协议当前索引模式的问题，并确保其适应性。

一种可能的折中方案是通过快照保留受影响的「Ordinals」，或允许用户重新设置自己的唯一编号。这样既能解决重新编号的问题，又能将对系统的影响降至最低。

递归 Ordinals

连接的解决方案

2023 年 6 月推出递归 Ordinals，标志着协议向高级数据交互迈出重要一步。

递归 Ordinals 利用序号数据的存储方式，通过 Daisy-Chaining 数据调用实现复杂的链上软件操作。通过这种方法，开发人员可以规避标准 Ordinals.所带来的 4MB 限制。

随着链上数据源的相互连接增多，递归 Ordinals 允许建立更多错综复杂的相互连接的数据源，从而有可能显著提高存储效率，同时降低交易成本。

递归 Ordinals 协议允许开发者直接在比特币网络上托管大量文件，无论是应用程序还是视频游戏。这就为更高级的应用提供了机会，比如在区块链不可变存储层中的无许可智能合约。

因此，递归 Ordinals 是在比特币生态系统中实现更复杂的 DeFi 架构的关键一步。虽然该技术最初解决的是文件连接问题，但其潜力还可扩展到需要逻辑、规则和算法的更高级应用和操作。

开发者可以利用递归 Ordinals 的基础来设计不可变的去中心化平台，如 DEX 或稳定币，其框架永久存在于比特币上。这种发展与目前将以太坊虚拟机和 Solidity 整合到比特币网络中的努力是一致的，开发者部署 Uniswap 和 Optimism 合约就是一个例子，这可能预示着比特币生态系统将向更加包容开发者的方向转变。

与 Ordinals 协议一样，社区对递归 Ordinals 的反应也是褒贬不一。一些人担心，这种协议由一个有点中心化的开发者团队来维护和修改，与比特币的精神相冲突。而其他渴望探索递归 Ordinals 可能性的人则对有望减少重复存储和交易成本的进程表示欢迎。

Ordinals 用例

收藏：Taproot Wizards、ORD Rocks 和 Bitcoin Punks 是目前最著名的收藏品。Yuga Labs 即将推出的生成艺术收藏品 TwelveFold 也将成为更受欢迎的收藏品之一。

市场：OpenOrdex 是最吸引人的市场之一，因为它完全开源，并严格使用去中心化工具来实现交易。具体来说，OpenOrdex 使用部分签名的比特币交易（PSBT）来实现无信任的铭文列表和购买。

浏览器：OpenOrdex、Gamma 和 Ordinals.com 是分析 Ordinal/ 铭文活动的研究工具。Explorers 还提供有关交易 ID、地址、产值、重量、坐号和位置的数据。

铭文服务：由于铸造 Ordinal 的复杂性，铭文作为一种服务被引入，以帮助收藏者创建藏品。OrdnalsBot、OrdSwap、Gamma、Bitcoin Bandits 和 Luxor mining 是其中一些流行的铭文服务提供商。这些服务处理 Ordinal 创建的每一个步骤。

钱包：比特币钱包目前缺 Sat 选择功能，而这是向其他地址发送 Ordinal 的基本功能。虽然无法使用 Sat 选择功能，但 Sparrow wallet、Electrum 以及 Xverse 等提供 UTXO 选择功能的钱包被 Ordinal 收集者广泛使用。

数据和发现：OrdinalHub 和 Ordinal Directory 是收藏者发现趋势藏品、新藏品和分析底价数据的平台。

聚焦 Taproot Wizards：Ordinal 的先驱

Taproot Wizards (TW) 是一个独特的比特币 NFT 项目，一直是 Ordinal 社区中一个重要（且有争议）的声音。在一位独立开发者和比特币倡导者的领导下，TW 推出了 2121 个以巫师为主题的 Ordinal 集合。该项目因其前卫的艺术和对标志性的比特币巫师的致敬而备受关注。TW 促进了比特币 NFT 销售的增长，并推动了比特币闪电网络的采用。它激发了艺术家、开发者和收藏家在比特币生态系统中探索新的可能性，进一步推动了 Ordinal 市场的兴趣。

Taproot Wizards 的影响

2 月 1 日，Luxor Mining 挖出了迄今为止最大的比特币区块，大小达到 3.96 MB，几乎达到了比特币 4 MB 区块大小的限制，而成为头条新闻。这个区块包含一种名为 Taproot Wizards 的不可兑换代币（NFT），该代币取自「Magic internet money」的谐音。这款 NFT 的交易费用约为 209 美元。这一事件发生时，比特币社区正在激烈讨论将区块链用于 Ordinal 的合法性和适当性，一些人认为 Ordinal 是垃圾邮件，应予以删除，而包括 Luxor 在内的其他人则认为 Ordinal 在比特币生态系统中占有一席之地。

协议概述：BRC-20 简介

比特币区块链上的 BRC-20 协议能够创建和管理具有增强功能的 Ordinals。它同样利用 Ordinals 协议，但 BRC-20 代币是一种包含 JSON 数据的 ordinals 铭文，允许代表各种资产或公用事业的代币与比特币进行无缝传输和交互。

通过支持 ordinals，BRC-20 协议增强了比特币网络中代币化的功能。BRC-20 标准在不断发展的同时，为开发人员在比特币网络上创建任意代币提供了一个框架，为可编程资产开辟了广泛可能性。

BRC-20 趋势

第一个部署的代币合约是 $ORDI 代币，每个铸币限量 1K 枚代币，最大供应量为 2100 万枚（向比特币最大供应量致敬）。在不到一天的时间内，所有 2100 万 ORDI 美元代币都已铸造完毕，其他代币也很快出现。根据 Brc-20.io 的数据，$ORDI 一直是估值最高的 BRC-20 的领头羊，截至发稿，市值已达 14 亿美元。从 5 月 9 日到 11 日，BRC-20 的大幅下跌告终，从 9.9 亿美元跌至 3.79 亿美元，跌幅达 62%。

BRC-20 市场深受 ORDI 代币市值的影响，ORDI 代币占交易量的 80% 以上。ORDI 代币在该市场中的重要性意味着价格波动会直接影响 BRC-20 代币的市值。

无论推动 BRC-20 代币波动的因素是什么，数据显示，围绕此类资产申购的生态系统仍然强劲，在 2023 年 5 月至 7 月期间相对平静之后，活动量有所上升，在 2023 年 9 月底至 2023 年 10 月底期间的低谷之后，近期活动量激增。值得注意的是，BRC-20 代币的认购数量在 2023 年 11 月达到历史新高，共铸造超过 492000 枚代币。

主要发现

区块链技术的创新应用：Ordinals 协议利用 Taproot 升级技术，将丰富的数据嵌入比特币区块链，从而使比特币能够支持的资产种类更加多样化。

增强市场潜力：Ordinals 吸引了新用户和市场需求，展示了比特币区块链的扩展能力。这包括创造独特的数字资产，激发人们对比特币数字收藏品和艺术品的兴趣，并推动对区块空间需求的增加。

递归 Ordinals 的出现：递归 Ordinals 的引入标志着一项重大进步，使复杂的软件操作成为可能，并规避了标准 Ordinals 所规定的 4MB 标准限制。这为更复杂的数据源互连、提高存储效率和降低交易成本提供了可能。

DeFi 架构的潜力：递归 Ordinals 为基于比特币的复杂 DeFi 架构铺平了道路。它们超越了简单的文件串联，允许创建需要复杂逻辑和算法的去中心化平台。

未来发展和影响

展望未来，Ordinals 和递归 Ordinals 可能会继续影响比特币生态系统。直接在链上托管大量文件（如应用程序或视频游戏）的潜力为众多创新用例提供可能。随着开发者探索在比特币上整合以太坊虚拟机和 Solidity 等复杂结构的潜力，生态系统中的极繁主义运动可能会发生变化。

然而，这种演变并非没有挑战。关于编号模式的争议，以及在维护和提交协议设置变更时的中心化问题，都凸显了创新与坚持去中心化原则之间的微妙平衡，而这正是比特币以及类似网络赖以生存的基础。

此外，Ordinals 对交易费用、区块空间利用率和比特币区块链整体可扩展性的影响仍是一个持续讨论的话题。随着 Ordinals 市场的成熟和更多平台的出现，我们可能会更清楚地看到这些数字艺术品中的新成员如何与更广泛的比特币生态系统以及相互连接的 Web3 平台进行整合。

因此，虽然 Ordinals 和递归 Ordinals 的全部潜力和长期影响尚未展现，但这些新的创新代表了比特币发展的一个里程碑。随着生态系统的不断变化和适应，我们可以期待看到进一步的发展，继续利用 Ordinals 的独特功能，并有可能重塑区块链技术和数字资产的格局。

Taproot Assets：让比特币成为一个多资产网络

10 月中旬，闪电实验室（Lightning Labs）发布了「Taproot Assets」的 Alpha 版本，这是一个允许在比特币区块链上发行和管理任意资产的元协议。通过 Taproot Assets，可以创建可互换和不可互换的代币，资产的元数据存储在现有的 UTXO 中。有了 Taproot v0.3，构建者就拥有了使比特币成为多资产网络的所有基础工具。

Taproot Assets 本身集成了闪电网络（Lightning Network），使这些任意资产的交易成本更低、速度更快。闪电实验室业务开发主管 Ryan Gentry 说，这将开启比特币的新时代，「无数全球货币发行为 Taproot 资产，全球外汇交易通过闪电网络即时结算。」

但这会对比特币产生什么影响呢？与往常一样，支持者和担忧者之间存在着巨大的分歧。是否会出现类似于我们在 Ordinals 和 BRC-20s 上看到的手续费激增？随着各种资产被引入比特币网络，这是否会给闪电网络带来一些监管审查？

Taproot 资产协议（TAP）的幕后故事

Taproot Assets 是一个由 Taproot 驱动的协议，依赖于 Taproot 升级到网络后的数据存储方式，就像 BRC-20s 一样。然而，与 BRC-20s 和比特币上的其他可替代代币协议（如 RBG）相比，Taproot Assets 依赖于「universes」来跟踪代币所有权信息。下文将进一步阐述「universes」的概念。

创建 Taproot 资产的过程是技术性的，但简而言之，一个专门的 Merkle Sum（被称为默克尔、稀疏默克尔树（MS-SMT））和 Taptweak 被用来创建资产的信息。创建过程中的三个重要元素是用于铸造资产的出点、铸造选择的资产标签（例如品牌名称的哈希值）以及与资产相关的元信息 -- 链接、图像或文档。

这些信息存储在一个 32 位资产 ID 中，UTXO 是新创建资产的唯一标识符：

asset_id = sha256(genesis_outpoint || asset_tag || asset_meta)

交易 Taproot 资产

一旦创建，Taproot 资产就可以在比特币区块链上或直接通过闪电网络上的通道进行转移。与比特币区块链上的其他可替代代币相比，Taproot Assets 通过在单个链上交易中实现多个资产操作（铸币、发送、接收）来提高链的效率，从而减少拥堵和费用。这与 BRC-20 相反，BRC-20 也能实现任意资产创建，但会严重拥堵比特币网络并导致费用激增（在最初的 Ordinals 狂潮中，费用最高达到 30 美元）。

尽管资产是在比特币区块链上发行的，但连接到 LN 以受益于更低的交易成本和更快的交易速度，将为资产带来更多效用。未来，直接部署到闪电通道也将成为可能。

从高层次来看，在 LN 上与 Taproot 资产进行交易是微不足道的；无需选择加入这些支付的路由通道。比特币可以为以各种资产计价的支付提供流动性。因此，路由节点运营商有动力帮助 Taproot 资产进行路由，以赚取更多路由费（以比特币支付）。

下面的示例展示了一种情况，即 L-USD 转账（闪电网络美元，一种 Taproot Asset 稳定币）可以用 BTC 支付，并最终以 Taproot Asset（在本例中为 L-USD）结算。这得益于边缘流动性：LN 节点愿意将其价值交换为 BTC，然后再交换回来，这样您就可以用 Taproot 资产支付任何 LN 发票，或通过开具标准闪电发票接收任何资产。

请注意，中介交易并不路由稳定币本身 -- 无需选择加入，只要有可用的 BTC 流动性，交易就可以被路由。最终以 Taproot 资产结算的发票可以用 BTC 或任何其他资产支付，拥有 Taproot 资产余额的任何人都可以支付任何闪电发票。

代币的托管和所有权

如上所述，Taproot Assets 的保管和所有权不同于比特币上的其他可替代代币。

Taproot Assets Universe 是资产及其证明存储库，本质上是特定资产的完整节点，提供用于验证的历史数据。Universe 将拥有代币的所有相关信息，如发行、最近转账、数量等，但这些信息只能由 Universe 操作者」决定是否发布。因此，与区块链浏览器相比，Taproot Universe 更加私密。

Pocket Universe 是一种集体存储 Taproot Assets 和使用 TAP（Taproot Assets 协议）的方式，无需放弃资产所有权。Pocket Universe 控制着 UTXO 的 Taproot 密钥，但不控制该 UTXO 中持有的（可能是多个）Taproot Assets 的密钥。资产持有者可以使用 Pocket Universe 高效地批量交易。

Taproot 资产的优点和缺点

一般来说，我们可以看看 Taproot Assets 如何对比特币有利，并了解升级的一些利弊。

The Numbers

Taproot Assets 目前在比特币上的交易和价值数据很少。虽然网络上已有近 65000 个独特的资产铸币厂，但该协议还处于最初的实施阶段，因此这些铸币厂在很大程度上都是试验性的。

鉴于我们今年看到的 BRC-20 的爆炸式增长，关注 Taproot Assets 是否能找到类似的需求将是一件有趣的事情。一旦支持直接部署到闪电通道，我们希望看到更多的活动和使用 TAP。

为什么要在比特币上使用 Taproot Assets：这有必要吗？

上面的一切听起来都很美好，但这如何解决比特币中的问题呢？目前，在比特币上交换任意资产的价格昂贵，正如 BRC-20s 所示。人们需要在比特币区块链上以安全、无需信任的方式交易非 BTC 资产，DeFi 和不同区块链生态系统作为多资产网络蓬勃发展的事实就证明了这一点。

将 Taproot Assets 引入闪电网络，将比特币作为全球支付网络的愿景变为现实。想象一下，一个实体创建了一种新型稳定资产 L-USD，并托管 100 万美元 USDC。如果您拥有 L-USD 代币，您就可以在一次交易中将 BTC 和 L-USD 发送到闪电网络，并以最低的成本、最快的速度开始交易和交换您的 L-USD 资产。得益于 Taproot Assets，在其他网络上已处理数十亿交易量的任何 DeFi 式交易，现在都可以在闪电网络上实现。

不管您是现货 BTC 的持有者还是 DeFi 的忠实用户，比特币都将通过 TAP 扩展其用途，而随着用途的扩展，新的用户和需求也将涌入网络。归根结底：比特币需要建立一个公平、便捷、无偏见的金融体系，而 TAP 就是朝着这个方向迈出的重要一步。

面向消费者的比特币应用

消费者应用程序是加密货币新人最重要的入门工具之一。中心化交易所是购买资产的切入点，但大多数用户最终都会使用面向消费者的应用程序。无论你对「比特币就是货币」的看法如何，毫无疑问，消费者应用在将比特币融入我们的生活方面发挥着重要作用。通过手机进行比特币储蓄、购买和交易的简单方式，是提高比特币作为资产和货币形式的采用率的必经之路。

2023 年，人们对 BTC 各种用途的兴趣大量增加。从奖励计划到金融服务，这些应用不仅仅是功能性的，也是比特币融入日常生活方式的重要转变。金融服务正在巩固比特币作为实用储蓄工具的地位。游戏平台正在创新性地融入比特币，将游戏转化为获取比特币的机会。注重隐私的钱包强调了数字空间安全和匿名的重要性。

这些应用程序中的每一个都为比特币的发展做出了贡献 -- 一个关于实用性、多样性和以用户为中心的创新的故事。他们正在利用比特币的功能，积极扩大其吸引力和使用范围，让更多人可以使用比特币。

这些消费应用程序大致可分为以下几类，每一类都代表了比特币在数字世界中日益增长的影响力和多功能性的一个独特方面。本文试图深入探讨这些类别，揭示它们如何促进比特币在全球范围内的应用，如何应对各自不同的挑战，以及如何共同推动比特币在互联数字时代的发展。

比特币奖励与现金返还

Thesis 的投资组合公司之一 Fold 为用户提供了一种简单的方式，即使用返现借记卡在日常消费中购买和赚取比特币。尽管该领域存在众多竞争对手，但从费用和利差来看，Fold 是购买比特币最便宜的地方，这些费用和利差甚至还考虑了 Coinbase。

该产品在 2023 年进行几次重要更新：

新功能：引入「四舍五入」比特币购买功能，允许用户将购买的比特币四舍五入到最接近的美元，并可从 Fold 即时提现到冷钱包。

增强游戏体验：保证 Spin+ 用户的每笔消费都有 1% 的返还，同时还有机会在新的 Spinwheel 上赢取最多一个比特币。

账户资金更新：对即时借记转账收取 1.5% 的手续费，即将推出的即时 ACH 转账手续费更低。

扩展比特币集成：采用比特币闪电网络，加快整个 Fold 生态系统的交易速度。

Lolli：为在合作零售商处的在线购物提供比特币奖励。目前有超过 25000 家商店提供符合条件的奖励，该产品已被迅速采用。

扩展到零售点：从仅限网络应用过渡到在全美 900 多个零售点提供服务，显著扩大了用户覆盖范围。

战略合作伙伴：与阿尔伯森（Albertson）旗下的 Safeway 等大型零售商合作，标志着 Lolli 在提供网络服务同时向零售业拓展。

用户奖励：用户购买比特币可获得 3-5% 回报，这与将比特币融入日常生活并使其大众化的使命不谋而合。

多元化用户群体：约 40% 的 Lolli 用户是购买加密货币的新手，这表明它在向更广泛的受众介绍比特币方面发挥了作用。

SatsBack：一个为在各种网络商店购物的用户提供比特币奖励的平台。

推出 Satsback v2：重新推出新版本，通过闪电网络连接到 10000 家提供比特币现金返还的在线商店，并推出浏览器扩展功能，以增强购物体验。

专注欧洲市场：瞄准特定的欧洲市场，包括荷兰、德国、波兰、英国、法国和比利时，同时降低初学者进入比特币生态系统的门槛。

与主要品牌建立联系：与 Booking 和 Nike 等知名品牌合作。

使用比特币购物和服务

Bitrefill：允许用户使用 BTC 购买礼品卡、手机充值和日常消费。

2023 年扩张：瑞典初创公司 Bitrefill 于 2023 年将其服务扩展到美国。该公司以向加密货币用户提供礼品卡和手机充值而闻名，并推出了一项名为「支付账单」的新服务。

支付账单功能：这项服务允许用户使用比特币、以太坊、莱特币、Dogecoin、DASH 和 Tether (USDT) 等加密货币支付各种账单，包括信用卡、公用事业、汽车贷款、医疗保健、抵押贷款、社会保障、财产税，甚至殡葬服务。

增长与合作：「支付账单」最初是在比特币成为萨尔瓦多法定货币后在该国推出的，目前发展迅速。Bitrefill 与受监管的支付平台 Arcus Financial 合作，在美国推出了自己的产品。

OpenBazaar：一个去中心化的市场，用户可以用比特币直接买卖商品和服务。

2023 年复兴：由于资金问题，OpenBazaar 在 2020 年关闭后，宣布在 2023 年卷土重来。该去中心化市场平台之前以允许用户直接使用比特币买卖商品和服务而闻名，目前正在重建中。

更新与开发：OpenBazaar 的网站显示即将推出「Openbazaar 3.0」。该平台的首席执行官布莱恩 - 霍夫曼（Brian Hoffman）一直在用 Rust 编程语言开发 OpenBazaar 的新实施方案，该语言在比特币社区越来越受欢迎。

专注于比特币的金融服务

River Financial：一家专注于比特币的金融服务公司，提供比特币买卖和投资管理服务。

重大融资：在金沙江资本（Kingsway Capital）和彼得 - 蒂尔（Peter Thiel）的支持下，该公司在 B 轮融资中获得 3500 万美元资金，这表明其强劲的增长势头和对其服务的信心。

River Lightning 集成：推出 API，更方便地访问闪电网络，提高比特币交易效率。

综合服务：

• 比特币专用交易所：专注于提高安全性和易用性。
• 安全性：采用离线冷存储和 2FA 技术，使用军用级技术。
• 私人客户服务：为大额比特币交易提供个性化帮助。
• River Mining：提供比特币挖矿硬件购买和托管服务。
• 定投比特币：免收费用的自动比特币投资选择。
• 应用程序可访问性：用于管理比特币购买和挖矿的 iOS 应用程序；尚无 Android 应用程序。
• 地区可用性：在美国 48 个州运营，不包括内华达州和纽约州。

Swan Bitcoin：专注于比特币储蓄计划，允许用户自动定期购买比特币。

德克萨斯州的业务变化：由于监管的原因，暂时停止比特币购买，计划在 2024 年第一季度恢复。托管人过渡：转至 BitGo Trust Company 与 Fortress Trust，以改善客户资产管理。

Strike：一款金融应用程序，允许用户在全球范围内发送和接收汇款，并可将付款转换为比特币。

全球扩张：将服务扩展到 65 个国家，覆盖全球约 30 亿人口。

增强的应用程序功能：

• 支持 USDT：集成支持 USDT (Tether)【52†source】。
• 闪电钱包功能：支持通过美元等价渠道进行比特币交易。

比特币游戏和娱乐

Zebedee：提供比特币游戏平台，使玩家能够通过游戏中的活动赚取比特币。

2023 年的发展：Zebedee 在其应用程序中推出了一项重要功能，允许用户使用比特币闪电网络以最低成本向菲律宾和巴西等多个司法管辖区即时汇款。该功能将 Zebedee 账户与 Pouch 和 Bipa 等比特币支付公司连接起来，增强了游戏和支付体验。

开源比特币计划：此外，Zebedee 还发起了「No Big Deal」（NBD）非营利组织，旨在推动开源比特币的发展。NBD 启动的几个项目涉及闪电网络（Lightning Network）上的托管通道，以促进更快、更便宜的比特币交易。

聚焦隐私和安全

Wasabi Wallet：注重隐私的比特币钱包，采用 CoinJoin 实现交易匿名化。

最新发展：

2.0.4 版本发布：Wasabi Wallet 发布了 2.0.4 版本，其中包含了备受欢迎的功能和性能优化。这些增强功能显著加快了钱包加载时间，并解决了卡在内存池中的交易问题，使注重隐私的比特币用户受益匪浅。

重新引入代币控制：今年早些时候发布的 2.0.3 版重新引入了「代币控制」功能。该更新提供了对钱包智能币选择算法的可选洞察和控制，增强了用户对发送交易的控制。

Samourai 钱包：另一款隐私增强型比特币钱包，提供强大的安全功能。

主要更新：

• Sentinel 更新 v5.0.0：这一重大更新对 Sentinel 进行了全面的重新设计和改造，提供了一种全新的交互和管理公钥的方式。
• 钱包更新 0.99.98i：该更新为 Sentinel 手表专用应用程序更新奠定了基础，并引入了多项新功能，标志着钱包的发展迈出重要一步。
• Dojo 1.21.0 发布：该版本包含多项更新，包括对 Tor、BTC-RPC Explorer、MariaDB、Fulcrum 和 Nginx 的改进，以及一项新功能的引入。
• 钱包更新 0.99.98h：此次更新主要针对一系列稳定性改进和错误修复，还为钱包带来了新工具和增强功能，进一步加强了钱包的安全性和功能性。

为比特币在全球应用做出贡献

自 2009 年诞生以来，比特币已经走过了漫长道路。多年来，各家公司为比特币的发展和应用做出了贡献，使其比以往任何时候都更容易获得、更实用、用途更广泛。

Fold、Lolli 和 Bitrefill 等应用程序正在使比特币的使用民主化，让普通消费者更容易获得和使用比特币。通过为购物和购买礼品卡等普通活动提供比特币奖励，它们将比特币融入日常生活，鼓励那些通常不会接触加密货币的人们更广泛地采用比特币。

River Financial、Swan Bitcoin 和 Strike 等公司将比特币从投机性投资转变为实用的金融工具，从而扩大了比特币的金融用途。它们为比特币的定期投资、全球转账甚至账单支付提供了平台，展示了比特币作为资产和货币的多功能性。

Lightnite 和 Zebedee 是将比特币融入游戏行业的先驱。通过让玩家在游戏中赚取比特币，它们为比特币的获取开辟了一条新途径，并将比特币带入了一个流行且快速增长的行业，吸引了更多年轻、精通技术的受众。

Wasabi 和 Samourai 等注重隐私的钱包增强了比特币的隐私和安全功能。它们通过提供强大的隐私功能，使比特币对优先考虑数据保护和匿名性的用户更安全、更有吸引力。

Tippin.me 利用比特币的闪电网络实现小额即时支付，为小额交易和小费提供便利。这展示了比特币在交易规模上的灵活性，并鼓励在新的创新环境中使用比特币，比如在线内容创作和社交媒体。

迎接挑战：未来之路

随着 Fold 和 Bitrefill 等新型应用的发展，它们面临着可扩展性和网络拥堵等现实障碍。这些挑战可能导致交易速度减慢，高峰期费用增加，影响整体用户体验。

对于 River Financial 和 Strike 等金融服务机构而言，不断变化的监管环境也带来了复杂性。保持合规并适应新规则是一项持续的挑战，可能会严重影响其运营和发展。

游戏平台 Lightnite 和 Zebedee 在将比特币融入游戏行业方面走在了前列。它们面临的挑战是如何吸引传统游戏玩家加入这种新模式，这需要创新的游戏体验和关于比特币在游戏中的作用的有效教育。

Wasabi 和 Samourai 等注重隐私的钱包一直在努力应对不断变化的网络威胁。在数据保护至关重要的今天，它们持续致力于维护高水平的安全性和隐私性至关重要。

最后，比特币固有的不稳定性给依赖其稳定性进行交易和奖励的应用程序带来了独特的挑战。比特币价格的波动会影响用户对奖励价值的感知，并影响用户对这些应用程序的信任和长期使用。

Fold：比特币奖励和用户采用案例研究

用户参与和增长

Fold 在比特币奖励领域的发展历程以用户的快速采用和广泛参与为标志。随着该平台接近 100 万用户这一重要里程碑，它凸显了人们对加密货币奖励的蓬勃兴趣和比特币经济的增长。在最初阶段，超过 25 万人踊跃加入了等待名单。此外，有 20000 名用户提前采用了 Fold Card 计划，这表明消费者愿意使用新的金融产品，尤其是那些提供比特币创新奖励的产品。

交易量和比特币奖励

自 2020 年 11 月推出以来，Fold 交易量一直居高不下，平台上的交易额接近 15 亿美元。这一可观的数字表明用户对 Fold 在金融交易和比特币投资方面的信任和依赖。该平台在交易量上的成功强烈地表明了比特币在日常金融交易中的日益规范化。

此外，用户通过该应用程序总共赚取了 650 多亿聪，这也证明了该应用程序在促进比特币 Stacking 方面的有效性。比特币的奖励结构为用户提供 1% 至 20% 的购物回报，这不仅激励了用户使用比特币，还使比特币在与传统支付方式的竞争中处于有利地位。这种奖励性的用户体验对于推动比特币在常规交易中的应用至关重要，使比特币成为一种有吸引力的传统货币替代品。

比特币采用的意义

用户数量的快速增长和高交易量表明，在日常交易中接受比特币的消费行为正在发生转变。这种采用并不局限于经验丰富的加密货币爱好者，而是扩展到了更广泛的受众，这表明比特币有可能成为金融体系中更加完整的一部分。

总之，Fold 的流行只是比特币应用大趋势的一个缩影，它体现了创新平台如何利用加密货币的独特性来提供新颖的解决方案和奖励，从而推动数字货币被更广泛地接受并融入日常生活。

跨链 BTC：让比特币资产超越比特币网络

质押比特币 / 比特币收益率

过去几年中最大的加密货币趋势之一就是质押资产的激增。这一概念最初出现在 Peeroin 等权益证明区块链网络中，后来在加密货币中扩散开来，并在 DeFi 中流行开来，用户可以通过质押资产获得一定比例的费用分配、代币发行等。

这种以质押换取额外收益的概念已经深入人心，以至于许多加密货币市场参与者难以接受任何不能为他们带来收益的东西。虽然这种收益概念导致了许多不可持续的协议设计，并要求放弃资产托管，但目前正在构建具体的解决方案，以安全和符合道德规范的方式为 BTC 带来收益。

Babylon 正在创造一种方法，使 BTC 能够帮助确保各种 PoS 链的安全，而不需要 BTC 进行桥接，但仍能为 PoS 链提供削减担保。具体做法是通过远程质押，将质押的比特币锁仓在比特币链上的合约中，当消费者 PoS 链上出现违反协议的情况时，就会对质押的比特币进行削减，类似于以太坊的特征层（EigenLayer）或 Cosmos 的网状安全等共享安全解决方案。

由于比特币不具备智能合约功能，Babylon 可以通过先进的密码学、共识协议创新和比特币脚本语言的优化使用，创建一个远程质押环境。

Babylon 的主要功能有：

比特币时间戳有助于使 PoS 链与比特币网络同步，并能快速解锁被质押的比特币。

可提取的一次性签名（EOTS）允许在出现恶意质押者的情况下削减已抵押的比特币。

在比特币上进行原生 BTC 质押以确保其他 PoS 链安全的概念很有价值，原因有很多。首先，比特币网络中的 BTC 质押功能是完全孤立的。这不仅消除了 BTC 的桥接风险（通常涉及托管人和其他可信第三方），而且还维持了比特币网络内的需求，有助于提高支付给网络矿工的费用。当然，这也为 BTC 带来了新的盈利方式，提高了其作为资产和价值存储的可行性。最后，从比特币继承安全性的 PoS 链也受益于世界上最有价值的去中心化加密货币。例如，帮助确保 Cosmos 网络安全的 ATOM 市值约为 30 亿美元。这意味着只需要 3.5% 的 BTC 质押，就能确保 Cosmos 网络的经济安全性翻倍。由于 PoS 链的市值都比比特币低得多，增加的经济安全性对于 Babylon 和原生 BTC 质押来说是一个巨大的增值。

Bitcoin Wrappers：

为了在各种 DeFi 生态系统中推广 BTC，我们看到 BTC Wrappers 的形式越来越流行。每种 Wrappers 的架构都大不相同，但基本前提都是将 BTC 锁仓 / 存储在一个地方，然后在其他地方铸造。这有助于将比特币区块链上的财富转移到不同的生态系统中，用于各种用途。下面，我们将介绍一些当今流行的 Wrappers 选项。

Avalanche 的 BTC.b

BTC.b 是比特币 Avalanche 生态系统中的 ERC-20 代表，具体来说，它位于 Avalanche C 链上，而 Avalanche C 链是 Avalanche 区块链生态系统的一个方面，专门用于运行 EVM 兼容的智能合约。

Avalanche 桥采用了一种高度安全的 C 链方法，包括将主密钥分成若干部分，并在 8 个桥节点之间进行分配。这些节点使用安全通信来验证身份，并对各自的密钥份额进行加密，从而确保整个系统的稳健安全。

要在桥接器上封装比特币，用户必须在比特币网络上发起转账，将比特币发送到 Enclave 控制的指定桥接器地址。一旦交易在比特币网络上得到确认，桥接节点就会对其进行索引。

Enclave 中的安全硬件处理交易，并通过 SGX 应用程序在 Avalanche C 链上铸造等量的 BTC.b，直接代表桥接器中锁仓的比特币。

任何时候，只要用户想将 BTC.b 转换回 BTC，就可以在 Avalanche C 链上发送一笔交易，燃烧指定数量的 BTC.b 代币。桥接节点会像封装一样对该交易进行索引，Enclave 会对其进行处理，将等量的原生 BTC 发送回用户在比特币网络上的钱包。

市场活动反映了对 BTC.b 的需求，截至 2023 年 12 月 4 日，BTC.b 的当前市值为 1.524 亿美元，24 小时交易量约为 1420 万美元。此外，整个 2023 年 11 月，BTC.b 出现了几次交易量高峰。

BTC.b 在各种去中心化交易所进行交易，如 Uniswap V3 (Arbitrum One)、Dexalot 和 Trader Joe V2.1 (Avalanche)，这些交易所允许用户将 BTC.b 与其他加密货币和稳定币（如 USDC）进行交换。

wBTC

wBTC 是 Wrapped 比特币的简称，是以太坊区块链上代表比特币的 ERC-20 代币。它是 BTC 与以太坊链接的另一种方式，由桥接过程支持，将 wBTC 和支持它的 BTC 固定成一对一的配对，要创建 wBTC，用户必须将比特币存入负责托管比特币的指定托管机构。托管人通常是受监管的金融机构或遵守金融科技行业最佳实践的实体，但代表着与中心化机构的接口。由于 wBTC 协议的这一特点，它并不是以太坊上真正去中心化的 BTC 形式。

托管人在收到用户的 BTC 后，与授权铸造 wBTC 代币的实体和商家合作，启动 wBTC 的创建工作，这些实体和商家使用以太坊区块链上的智能合约，这些合约被配置为以与存入的 BTC 1:1 的比例发行 wBTC 代币。

商家同样也为 wBTC 的 Unwrapping 提供便利，用户将其希望兑换成 BTC 的 wBTC 发送给商家，商家与托管人合作，燃烧相应的 wBTC 代币，以便托管人将等量的 BTC 放回用户的比特币地址。

系统的真实性通过定期举行的第三方公司审计和分析链上数据来维护。

市场活动反映了对 wBTC 的需求，市场活动显示当前市值约为 67 亿美元，截至 2023 年 12 月 4 日，过去 24 小时的交易量略低于 2.39 亿美元。2023 年 10 月 24 日前后，交易量飙升至 6.39 亿美元，2023 年 11 月 9 日再次飙升至 5.6 亿美元。

Threshold 和 tBTC

由 Threshold 开发的 tBTC 是以太坊上的比特币代币化版本。它旨在使比特币能够整合到其他区块链中，包括以太坊和 Solana。这种整合有助于比特币参与去中心化金融（DeFi）应用。

tBTC 采用去中心化模式运行，利用用户网络和智能合约。这种结构使其能够在没有集中控制的情况下运行，符合比特币网络的去中心化原则。

与其他形式的比特币 Wrapped 不同，tBTC 具有一个全面的 SDK，支持将其集成到各种 DeFi 平台中。SDK 旨在提高 tBTC 在更广泛的 DeFi 环境中的可用性。

tBTC 的设计旨在保持用户的匿名性，无需「了解你的客户」（KYC）协议即可运行。这种方法保留了用户隐私和自主权，符合区块链技术的核心原则。

tBTC 已集成到多个区块链网络中，如以太坊、Solana、Optimism、Arbitrum 和 Polygon。这种互操作性使比特币持有者可以在不同的区块链生态系统中无缝互动。

tBTC 推出后，其锁仓的总价值（TVL）出现回升，表明其在 DeFi 领域的采用和使用情况。伴随着 TVL 的增长，tBTC 的持有者数量全年都呈缓慢而稳定的上升趋势，这清楚地表明了与目前存在的一些产品相比，tBTC 的市场需求和价值。

Threshold 已建立合作伙伴关系，以增强 tBTC 的跨链功能，特别是与 Wormhole 的合作。这些合作扩大了 tBTC 在 20 多个区块链生态系统中的影响力。

以下是各种 BTC DeFi 资产的综合列表，深入探讨了这些 BTC Wrapper 之间的具体区别。值得关注的是，哪些其他 BTC DeFi 资产可以开始颠覆 wBTC。

比特币 ETF：机构采用比特币意味着什么？以及比特币的监管发展

2023 年是比特币在美国金融市场具有历史意义的一年。虽然这一年开始时，人们对 FTX 暴雷事件感到不愉快与恐惧，但人们越来越有信心，比特币将继续存在，并准备对传统股票市场产生重要影响。

尽管加里 - 根斯勒（Gary Gensler）和美国证券交易委员会（SEC）对加密货币的监管审查一直很猖獗，但比特币却一直在茁壮成长。现在，随着全球最大的资产管理公司提交了多份 ETF 文件，几乎可以肯定，比特币即将获得批准，美国证券交易委员会的打压已经结束。随着 GBTC 折扣的缩小和 BTC 资金流入的增加，机构对 BTC 的需求已经显现。但是，除了「机构资金流入」这一概念性叙述之外，这对比特币这种资产意味着什么呢？

比特币最初是作为一种反对权力、反对金融市场控制者的理念而诞生的。它是普通人在任何情况下都可以自由使用的一种方式，无需任何人的许可或监督。因此，看到一些关于 ETF 影响的分歧决定也就不足为奇了。这不是与比特币的精神背道而驰吗？为什么我们要庆祝机构持有人民的比特币？

虽然这一立场是合理的，但重要的是要理解 BTC ETF 的逻辑含义，以及一致接受 BTC 作为可投资资产。随着 ETF 的推出，BTC 可以实现多种目的。是的，比特币的一个重要价值主张是数字化、无国界货币。但另一个可能与 BTC 的数字货币方面完全分离的用途是价值储存。有些人想用比特币来改善他们投资组合的风险 / 收益指标，或者增加更高的 Beta 风险。ETF 的批准并不是比特币原始原则的失败，而是一种新的叙事方式、新的使用案例的推动者。比特币是千禧一代的黄金，而 ETF 将为美国的任何人打开大门，让他们可以通过自己的退休账户和经纪账户获取比特币。

目前对 ETF 的需求可以通过股票市场上的金融产品来考察。根据 Galaxy 的研究，机构基金目前持有 84.2 万枚 BTC（约合 220 亿美元）。然而，当今的投资产品并不能提供有效的比特币敞口。以 iShares 比特币期货 ETF BITO 为例，与普通 BTC 相比，BITO 的业绩拖累很大。除了跟踪误差外，目前的 BTC 产品还存在费用高、流动性低等缺点。尽管有这些缺点，我们仍然看到机构的兴趣和投资。

Galaxy 的同一份报告显示，根据经纪商、银行和注册投资顾问目前管理的财富管理资产（还不包括市场规模为 1500 万美元的家庭办公室），潜在市场规模为 483 万美元。最近，BTC 的年度资金流量刚刚突破 15 亿美元，这意味着只需要 0.003% 的潜在市场，BTC 的年度资金流量就能翻一番。

在「受监管的 BTC」市场中，Grayscale 的比特币信托基金 GBTC 是一个重要的参与者，该基金在过去的一年中表现出色，从 8 美元上涨了 240%。11 月底，Grayscale 申请对当前的 GBTC 进行修改，以提高赎回和创建效率，并更频繁地收取管理费。

比特币期货 ETF（iShares BTC futures ETF）的资产管理规模在 11 月底达到 ATH（历史最高价）。

比特币崛起为价值储存工具

考虑到围绕现货 ETF 基金建立的活动范围，人们对比特币的看法已经从投机性数字资产转变为更受认可的潜在价值储存。贝莱德首席执行官拉里 - 芬克（Larry Fink）强调了这一点，他围绕现货比特币 ETF 获批传闻的言论表明，在地缘政治和经济不确定时期，数字资产领域为传统金融机构提供了「优质投资机会」，这一共识正在形成。

这种情绪与机构对比特币作为现代「数字黄金」的需求激增，可能反映出投资范式正在发生转变，即数字资产越来越被视为多元化投资组合的一部分。事实上，芬克主张将比特币作为黄金的替代品来对冲通胀，他认为比特币已经足够成熟，可以作为避风港资产，这进一步支持了芬克的观点。

摩根大通的分析师推测，尽管比特币的投机性质让专业交易员和大宗商品分析师持观望态度，但比特币可能在明年继续追随黄金走高，最高可达 45000 美元。

摩根大通分析师表示，反过来，银行危机和监管机构的变化继续强化比特币作为传统金融之外的避难所的地位。在救市和经济压力时期，比特币的吸引力可以说在某种程度上等同于黄金。

然而，即使散户和加密原生投资者将比特币视为数字黄金等价物，机构投资者也采取了更为谨慎的态度，一些投资者选择减少比特币作为一种资产类别的风险敞口。因此，尽管比特币正在获得越来越多的关注，但机构领域尚未完全接受比特币是一种数字黄金的观点。

市场影响和监管环境

尽管美国证券交易委员会历来谨慎，有 30 多份申请因投资者保护问题被拒，但人们对比特币 ETF 现货获得批准的预期仍然很高。比特币 ETF 将为散户和机构投资者开辟一个渠道，市场对比特币 ETF 的需求仍然很高。Glassnodes 的一项研究表明，对现货比特币 ETF 获批的预期促使比特币资产在 10 月份环比增长 28%，这一复苏在加密资产中普遍蔓延。

与此同时，本月比特币可用交易供应量收紧，长期持有者占比上升至 76% 的历史新高，表明超过三分之二的流通供应量在至少 5 个月内未进行交易。

与建立黄金 ETF 类似，现货比特币 ETF 预计将导致比特币价格大幅升值。然而，值得注意的是，此类工具的市场规模仍是未知数。

认为 BTC 不会消失的看涨情绪超越了加密推特的回声室。来自区块链的数据显示，11 月是向美国证券交易委员会提交的文件中提及「比特币」数量最多的一个月，远高于以往任何一个月。

尽管美国国内突然看好比特币，但全球对比特币的监管方式却远非一致，各国采取的策略各不相同，反映了从热情接受到彻底禁止的不同范围。

采取欢迎态度的司法管辖区：

萨尔瓦多：开创新的比特币一体化

2021 年 9 月，萨尔瓦多开创性地将比特币作为法定货币，标志着加密货币发展史上的一个历史性时刻。

政府强制要求企业接受比特币作为一种支付方式，同时向公民提供由政府支持的数字钱包 Chivo，用于进行交易。

值得注意的是，萨尔瓦多对比特币交易免征资本利得税，营造了有利于采用加密货币的环境。

美国：不断变化的监管格局

在美国，监管正在不断发展，证券交易委员会（SEC）将比特币视为商品，同时考虑将其作为证券进行监管的可能性。

商品期货交易委员会（CFTC）负责监管比特币期货合约，金融犯罪执法网络（FinCEN）对加密货币交易适用反洗钱（AML）和了解客户（KYC）法规。

欧盟：制定统一框架

在欧盟内部，欧洲中央银行（ECB）承认比特币是一种货币，并正在积极探索监管框架。

目前正在制定加密资产市场（MiCA）法规，旨在统一欧盟各成员国的加密货币监管法规。

采取严格措施的司法辖区：

中国：强力禁止

2021 年，中国采取果断立场，禁止金融机构从事比特币交易。

禁令扩大到禁止银行和金融机构提供加密货币服务，同时打击加密货币挖矿业务。

印度：应对监管的不确定性

印度经历了监管的不确定性，印度储备银行（RBI）对加密货币表示担忧，并禁止银行与加密货币打交道。

政府目前正在审议一项加密货币法案，该法案可能会导致一项禁令或建立一个监管框架。

俄罗斯：混合监管格局

俄罗斯采取了混合监管的方式，承认加密货币为非法货币，但允许持有和交易。

挖矿和交易活动均需向当局登记，该国对未来可能采取的监管措施持开放态度。

各国和各辖区对比特币的监管方式存在差异，这凸显了与全球普遍采用比特币资产和去中心化加密货币相关的内在复杂性和挑战。缺乏统一、标准化的监管框架给用户和在加密货币领域运营的企业带来了不确定性，阻碍了建立一个有凝聚力和一体化的全球金融体系的可能性。

这种对比特币的不同待遇可能会导致监管套利，用户和企业可能会寻求监管更有利的司法管辖区，从而有可能破坏其他国家制定监管法规的初衷。此外，由于缺乏共同的方法，在应对欺诈、洗钱和市场操纵方面的国际合作与协调也变得更加困难。这并不是说，结果将是对数字货币的一致和普遍的处理，但全球监管机构越是能够达成共识，就越能为创新提供一个良好的环境，同时还能保护公众免受市场滥用。

结论

随着现货比特币 ETF 被广泛期待，2023 年标志着比特币融入美国金融市场的开创性时刻，它将挑战原有的规范，为机构投资开辟新的途径。一旦成立，比特币 ETF 现货有望标志着一种范式的转变，向承认比特币作为全球主流资产方向迈出重要一步。

美国证券交易委员会（SEC）通常在此类问题上持强硬立场，但其观点正在软化，这有可能为更广泛地接受比特币铺平道路，尤其是在目前被边缘化的传统金融市场参与者中。

贝莱德（BlackRock）和灰度（Grayscale）等大公司参与申请现货比特币 ETF，凸显了比特币从一种小众数字货币转变为一种声誉良好的投资类别的能力。

BitVM：用比特币计算任何东西

本文的许多观点都广泛涉及了围绕比特币区块链的技术发展。可扩展性解决方案、新型资产以及比特币交易中存储的元数据都在改变着比特币网络的运行方式。许多用户可能没想到这些发展会以如此快的速度出现，并在如此短的时间内产生如此大的影响。虽然有些人会继续争辩说这些创新破坏了比特币的核心原则，但像往常一样，争论是微妙的，所有的角度都应该仔细考虑。

该领域的另一个重要进展是由负责 ZeroSync 等多个项目的比特币开发者罗宾 - 莱纳斯（Robin Linus）提出的 BitVM。BitVM 提出了一种在比特币上处理智能合约的新方法，改进了功能并为更复杂的交易提供了方法。这种架构的行为类似于以太坊网络上的 Rollup，其中交易计算在链外完成，只有「确认」在基础层完成。虽然链外计算是比特币实现这种功能的必要条件，但有人认为，基础层的交易负荷仍然会很大。

BitVM 的一个重要区别是，它不需要对比特币网络进行软分叉，这意味着它现在就可以使用。与 Taproot 协议相比，Taproot 协议需要数年的测试和开发才能确保其安全性和功能性，而 BitVM 可以立即进行测试，这将有助于加快采用周期。

匿名开发者 Super Testnet 认为该项目是「比特币脚本史上最令人兴奋的发现」。虽然听起来有些夸张，但 BitVM 的影响力不容小觑。

BitVM 的重要功能在于其证明者 - 验证者结构，其行为类似于以太坊网络上的 Optimistic rollup。在链外，一些参与方可以完成给定交易的计算，并在比特币上发布这些交易的证明。另一方称为「验证者」，负责检查交易的有效性。如果出现任何争议，证明者可能会因为提出虚假主张而受到惩罚。

例如，以上述 Wrapped 比特币资产（如 wBTC 或 tBTC）的结构为例。BitVM 的应用有助于最大限度地降低创建 Wrapped 资产时的信任度。小组中的每个人都知道，创建 Wrapped 比特币资产的中央方在证明交易时不能撒谎，否则验证者就可以赚取证明者发布的保证金。客观地说，一个有助于将比特币生态系统中的信任度降到最低的协议应该被视为一个巨大的胜利。

BitVM 和罗伯特 - 莱纳斯（Robert Linus）发现的这种信任最小化的主要创新是，通过比特值（Bit value）承诺将状态从一个比特币交易无信任地转移到另一个比特币交易。为了避免比特币交易被砍掉而损失存款，BitVM 的验证者会在给定的规则范围内执行每一个计算步骤，以证明状态的变化。

这种将比特币托管人的信任度降到最低的概念同样可以扩展到不同的应用中，比如提高双向桥的安全性。概括地说，BitVM 可以实现交易所、衍生品、预测市场、游戏等复杂应用。任何实质性的发展都还需要时间。要巩固 BitVM 的积极影响，所需的重大创新是 1:N 的多方方案，而不是 BitVM 目前的 1:1 两方方案。这将使任何人都能成为证明者 - 验证者结构中的验证者。

不出所料，对 BitVM 的看法并不都是正面的。Paradigm 公司的丹 - 罗宾逊（Dan Robinson）说，这种兴奋被夸大了，不应得到目前所应有的关注。

埃里克 - 沃尔（Eric Wall）说得好：在比特币上实现这种类型的交易计算简直太不可思议了。BitVM 如今也可以进行实验，同样不需要对网络进行任何调整。BitVM 的实用性目前还是个大问号，但由于它可以在今天进行开发和测试，用不了多久，我们就会看到一些使用该脚本的应用实例。

结语和展望 2024 年：比特币的未来会发生什么？

在比特币的稀缺性和货币政策的推动下，散户和机构投资者的参与呈持续增长趋势。这些因素大大提高了比特币作为投资资产的合法性。

扩展解决方案方面的技术进步极大地增强了比特币的交易能力，实现了快速、可扩展的交易，并鼓励在日常交易甚至游戏平台中更广泛地使用比特币。

同样，Ordinals 的引入也改变了比特币交易的性质，通过铭文过程将单个 Satoshis 变成了独一无二的数字资产，引发了市场的极大兴趣。递归 Ordinals 通过实现复杂的链上软件操作，进一步增强了比特币的功能。

其他技术创新，如 Babylon 的远程质押概念，正在为以安全与符合道德规范的方式赚取比特币收益创造新的途径，促进了比特币作为资产和价值储存工具的可行性。

投资者越来越多地直接控制其持有的比特币，从而增强了比特币的供应动力和不对称的上涨空间。向自我托管的转变意义重大，因为它反映了比特币生态系统中投资者心态的成熟。通过直接控制自己的资产，投资者不仅增强了自身的安全性和自主性，还促进了比特币市场动态的变化，有可能影响其价值和稳定性。

消费者应用（如 Fold、Lolli 和 Bitrefill）的增长也发挥了重要作用，为将比特币融入日常生活迈出了根本性的一步，扩大了比特币在更广泛受众中的吸引力和使用率。对于同样的消费者来说，Wasabi 和 Samourai Wallet 等注重隐私的钱包也在继续增强比特币的隐私功能，以满足那些将数据保护和匿名性放在首位的用户的需求。

在取得这些进步的同时，比特币仍然面临着可扩展性、网络拥堵、监管复杂性和固有市场波动性等方面的障碍，所有这些都对比特币继续融入主流金融和其他领域构成了障碍。

尽管挑战依然存在，但比特币的基础优势和多样化应用表明，比特币的持续发展和融入全球经济和金融各领域的前景非常光明。

Glossary：比特币现状

Bit Value Commitments：Bit Value Commitments:是一种加密技术，用于承诺一个特定的价值，而不透露实际价值，在比特币协议中提供隐私和安全功能。

BRC-20：BRC-20 是比特币上的一种可替代代币协议，类似于以太坊上著名的 ERC-20 标准。它可以任意创建资产，但与比特币网络拥堵和费用激增有关。

Child Chain：Child Chain 是指连接到比特币主链的二级区块链，通常用于处理特定交易或智能合约，而不直接影响主链。

Cursed Ordinals：Cursed Ordinals 是指在条目协议中索引不正确的 Ordinals。它们源于索引过程中的差异，增加了系统的复杂性，并可能导致错误。

Double Spend：Double Spend 是一种潜在风险，即用户试图在一次以上的交易中消费相同的比特币，这也是比特币解决的关键问题之一。

ETF（交易所交易基金）：ETF 是在证券交易所进行交易的投资基金，就像股票一样。比特币 ETF 允许投资者通过托管人和授权参与者（APs）的结构，直接与 ETF 发起人进行交易，从而在不直接拥有加密货币的情况下获得比特币的风险敞口。

Hash Power：Hash Power 是矿工为比特币网络做出贡献、确保区块链安全和验证交易的计算能力。

Hash Rate：Hash Rate 是矿工集体执行计算以确保比特币区块链安全并添加新区块的速度。

哈希时间锁合约（HTLCs）：哈希时间锁合约是闪电网络中使用的智能合约，可在多个网络参与者之间进行支付。支付路径中的每一跳都可以通过在截止日期前披露加密秘密来索要资金，从而确保交易的安全和不可信。

铭文费：铭文费是将数据铭刻到聪上的相关费用，是 Ordinals 协议的一部分。用户支付这些费用是为了支付服务和网络成本。

Layer 2：Layer 2 是指建立在基础区块链之上的二层扩展解决方案，以提高可扩展性和交易速度。例如闪电网络。

闪电网络：闪电网络是比特币的二层扩展解决方案，通过创建链外支付渠道，实现更快、更便宜的交易。

联合挖矿：联合挖矿是矿工同时对多个区块链进行挖矿的过程，这些区块链与比特币共享相同的哈希算法，从而提高了较小区块链的安全性。

默克尔树：默克尔树是密码学中的一种树形结构，其中每个叶节点是一个数据块的哈希值，每个非叶节点是其子节点的哈希值。它用于高效验证大型数据集。

元数据：元数据指附加在交易、区块或其他数据上的额外信息，提供有关内容或上下文的详细信息。

小额支付通道：闪电网络中的小额支付通道在交易双方之间建立了一种持续的、无信任的关系，允许他们更新余额，而无需将每笔交易广播到区块链上。这种方法实现了快速高效的小额支付。

Neutrino 的 LN 实现：Neutrino 的 LN 实现是指 Neutrino 的闪电网络实现，它在扩大全球数字货币规模方面发挥了作用。它通过提高速度和降低费用，使比特币更适用于日常交易。

节点运营商：节点操作员是在比特币网络上运行节点的个人或实体，通过验证和传播交易来促进网络的去中心化。

NFT：非同质化代币是一种独特的数字资产，代表对特定物品或内容的所有权。与同质化代币不同，每种 NFT 都具有独特的特征。

Nostr Integration：Nostr Integratio 指的是整合去中心化社交协议 Nostr，在社交互动中引入 Zap notes 等比特币小额支付功能。

链外交易：链外交易指的是在主区块链之外进行的交易，参与者无需等待区块确认即可快速交换资产或信息。

Ordinal Protocol：Ordinal Protocol 是比特币生态系统中的一项技术创新，通过在单个比特币上嵌入文本或图像等数据，将其转化为独一无二的数字艺术品。它于 2023 年 1 月推出，使用 Taproot 升级版。

支付通道：支付通道是闪电网络中的一种机制，双方通过向通道注入一定数量的比特币来打开通道。交易可以在双方之间即时进行，在通道关闭之前不会记录在区块链上。

Pocket Universe：Taproot 资产中的 Pocket Universe 是一种集体存储 Taproot 资产和使用 Taproot 资产协议的方式，无需放弃资产所有权。它控制着 UTXO 的 Taproot 密钥。

递归脚本：比特币中的递归脚本是指使用脚本语言在比特币区块链上创建更复杂和不断发展的类似智能合约结构的能力。

路由通道：在闪电网络中，路由通道用于参与者之间的路由支付。它允许通过一系列相互连接的通道转移资金。

路由费：路由费是支付给闪电网络节点的费用，用于促进参与者之间的支付路由。节点被激励帮助 Taproot 资产路由，以赚取更多路由费。

Satoshis：Satoshis 是比特币的最小单位，以其假名创造者中本聪的名字命名。一个比特币可分为 1 亿个中本聪。

隔离见证（SegWit）：隔离见证是 2017 年实施的比特币协议升级，它将见证数据与交易数据分开，从而缩小了交易规模，并实现了更多功能。

排序器：排序器是负责在去中心化网络中排序交易的实体，确保比特币区块链上的操作顺序一致。

SHA-256：SHA-256（256 位安全散列算法）是一种加密哈希函数，用于确保交易安全并为区块和数据创建唯一标识符。

侧链：侧链是独立的区块链，与比特币主区块链一起运行，允许在不直接影响主链的情况下试验新特性和功能。

稀疏默克尔树（MS-SMT）：稀疏默克尔树是默克尔树的一种特殊类型，其中只有叶子节点的子集包含实际数据。它用于有效表示和验证稀疏数据集。

Taproot Assets：Taproot Assets 是一种元协议，允许在比特币区块链上发行和管理任意资产，包括可互换和不可互换的代币。它与闪电网络（Lightning Network）集成，可实现廉价、快速的交易。

Taproot Asset Protocol 是一个升级版，为通过闪电网络和比特币发行资产提供了一个工具包。它包括可定制的资产刻录、透明追踪资产的多重宇宙树和转发有效性记录的证明信使等功能。

Taproot 兼容钱包：Taproot 兼容钱包是支持比特币网络中 Taproot 升级所引入的特性和功能的加密货币钱包。它们是管理和交易 Taproot 资产所必需的。

Taproot 升级：Taproot 升级是比特币协议的升级，可提高多重签名交易的隐私和效率，并通过改变数据在区块链上的存储方式来创建 Taproot 资产。

Taptweak：Taptweak 是 Taproot Assets 创建过程中使用的一个组件。它与 Merkle Sum 一起生成 Taproot Asset 的信息。

代币标准：代币标准是指一系列规则和规范，这些规则和规范定义了代表资产或公用事业的代币在区块链上的创建和行为方式。

Universes（Taproot Assets 中）：Taproot Assets 中的 Universes 是资产及其证明的存储库，是特定资产的完整节点。它们提供用于验证的历史数据，信息可由「Universes 运营商」自行决定发布。

UTXO：UTXO 指的是比特币交易中未花费的输出，可用作新交易的输入。

Validity Rollup：Validity Rollup 是一种 2 层扩展解决方案，用于聚合和验证链外交易，仅向比特币主链提交摘要或有效性证明。

见证数据：由隔离见证（SegWit）升级引入的见证数据是比特币交易中签署交易但与交易本身分离的数据。它可以更有效地利用区块空间。

Zap Notes：Zap Notes 是由去中心化社交协议 Nostr 的「NIP-57」升级版引入的闪电发票收据。它们用于社交互动中的比特币小额支付，如给内容创作者小费和资助帖子以解锁更多内容。

ZK Rollup：ZK Rollup 是一种二层扩展解决方案，它利用零知识证明，在向主比特币区块链提交单个证明之前，捆绑并验证链外的多个交易。